1. Çip devleri oyunu dört önemli pazar!

TrendForce verilerine göre, dünyanın en büyük 10 çip tasarımcısı 2024 yılında yaklaşık $249,8 milyar ABD doları toplam gelire sahip olacak ve ilk beş satıcı toplam gelirlerinin 90%'sinden fazlasına katkıda bulunacak. Şu anda, NVIDIA, AMD, Qualcomm ve MediaTek gibi IC tasarım devleri, cep telefonları, AI PC'ler, otomobiller ve sunuculardan oluşan dört temel pazarda aktif olarak konuşlanıyor; Aynı zamanda, AI tarafından yönlendirilen yüksek performanslı çiplere olan talebin artması ve giderek daha şiddetli pazar rekabeti ile endüstriyel zincir işbirliği ve işbirliği eğilimi açıktır.

Yarı iletken endüstrisindeki rekabetin yoğunlaşmasıyla birlikte, yapay zeka odaklı çiplerin performansı büyük ölçüde iyileştirildi ve çip mimarisi ve performansının sınırlarını keşfetmeye devam etmek için yarı iletken endüstrisinde paketleme, dökümhane ve tasarımın işbirliğine dayalı gelişme eğilimi açıktır.

Şu anda çip tasarım şirketleri ile yonga plakası dökümhaneleri arasındaki işbirliği en temel modeldir ve Nvidia, Qualcomm, AMD ve MediaTek gibi çip tasarım şirketleri çip ürünleri üretmek için TSMC, Samsung, GF, UMC ve diğer yonga plakası dökümhanelerine ihtiyaç duymaktadır. Teknolojinin gelişmesiyle birlikte, yarı iletken endüstrisinin işbirliği, özellikle gelişmiş düğüm ve paketleme teknolojisinde daha derin işbirliğine dayalı optimizasyona doğru ilerliyor.

Geleneksel monolitik yonga üstü sistemler (SoC'ler) ölçeklendirme açısından fiziksel sınırlarına yaklaşmakta ve tasarım ve üretim maliyetleri ve zorlukları önemli ölçüde artmaktadır. Endüstri, performans ve entegrasyonu geliştirmeye devam etmek için 3D entegre devreler (3D-IC'ler), çipler ve heterojen entegrasyon gibi daha gelişmiş çözümlere yöneliyor. Bu teknolojiler tasarım, süreç, paketleme ve sistemler dahil olmak üzere birçok alanda uzmanlığın birlikte optimizasyonunu gerektirmektedir. Örneğin, yüksek yoğunluklu ara bağlantılar elde etmek ve karmaşık çok çipli sistemlerin termal etkilerini yönetmek, tasarım evleri, dökümhaneler ve paketleme fabrikaları arasında yakın işbirliği gerektirir.

Buna ek olarak, AI ve HPC uygulamalarının patlayıcı büyümesi, özel, yüksek performanslı ve enerji tasarruflu çiplere (GPU'lar, NPU'lar ve AI hızlandırıcılar) son derece yüksek talepler getirmiştir. Alt sistem satıcıları (örneğin bulut hizmeti sağlayıcıları, otomobil üreticileri) belirli uygulamalar için giderek daha fazla özel veya yarı özelleştirilmiş çip çözümleri aramaktadır; bu da doğrudan çip tasarım şirketleri, dökümhaneler ve hatta son müşteriler arasında daha yakın çalışma ilişkilerine neden olmaktadır ve sistemlerin ve teknolojilerin birlikte optimizasyonunu sağlamak bu ihtiyaçları karşılamanın anahtarıdır.

Küresel çip pazarında zorluklar ve fırsatlar bir arada bulunuyor, yarı iletken endüstri zincirinin çekirdeği olan çip tasarımı, yeni bir teknolojik ve ekolojik model değişiklikleri turunu başlatıyor, barutsuz bu savaş cep telefonları, AI PC'ler, otomobiller ve sunucular alanlarında yürütülüyor, teknolojik yenilik, ürün yineleme ve endüstriyel zincir işbirliği üreticiler için önemli "silahlar". Devlerin oyunu altında, çip tasarımı ve yarı iletken endüstri zincirinde ne gibi yeni değişiklikler olacak? Göreceğiz.

2. DRAM ve NAND Flash pazarının 2025 yılı tahmini

DRAM bellek

Pazar büyüklüğü: İlgili raporlara göre, DRAM geliri 2024 yılında bir önceki yıla göre 75% artışla $90,7 milyara ulaşacak ve gelirin 2025 yılında yıllık yaklaşık 51% artışla $136,5 milyar olması bekleniyor.

Büyüme faktörleri: İlk olarak, yapay zeka sunucularına olan talep patladı ve veri merkezlerinde yüksek performanslı bilgi işlem talebi arttı ve yapay zeka sunucuları çok sayıda yüksek performanslı DRAM gerektiriyor. İkincisi, PC'lere ve mobil cihazlara olan talebin toparlanması, küresel ekonominin kademeli olarak toparlanması, PC ve mobil cihaz değişimi için tüketici talebindeki artış ve üreticiler tarafından DRAM konfigürasyonlarındaki artıştır. Üçüncüsü, tarife politikası kısmi envanter yenileme talebini tetikliyor. Dördüncüsü, 2024 yılında DRAM bit sevkiyatlarının 5%'sini ve gelirin 20%'sini oluşturacak olan HBM gibi yüksek katma değerli ürünlerin yükselişi ve DDR5 ve diğer ürünlerin pazar payı da artmaktadır.

Pazar Yapısı: 2025'in ilk çeyreğinde SK hynix, HBM alanındaki mutlak hakimiyeti sayesinde 36,7%'lik pazar payı ile küresel DRAM pazarının zirvesine yerleşerek Samsung'un 40 yılı aşkın pazar hakimiyetine son verdi.

NAND Flaş

Pazar büyüklüğü: NAND Flash geliri 2024 yılında bir önceki yıla göre 77% artışla $67,4 milyar olacak ve 2025 yılında bir önceki yıla göre 29% artışla $87 milyara ulaşması bekleniyor.

Büyüme Faktörleri: Birincisi, Kuzey Amerika'daki bulut bilişim hizmeti sağlayıcıları tarafından çıkarım yapay zeka sunucularında yaygın olarak benimsenen yüksek kapasiteli QLC kurumsal sınıf katı hal sürücülerinin (SSD'ler) yükselişidir. İkincisi, bazı Çinli akıllı telefon üreticilerinin 2024'ün dördüncü çeyreğinde kullanmaya başlayacağı ve Apple'ın 2026'da QLC'yi iPhone'a dahil etmeyi beklediği QLC UFS'nin akıllı telefonlarda uygulanmasıdır. Üçüncüsü, üreticilerin sermaye kısıtlamaları arzı bastırdı ve sunucu talebi toparlandı.

Fiyat Eğilimleri: 2025'in ikinci çeyreğinde NAND Flash fiyatları düşmeyi bırakacak ve toparlanacaktır. İstemci SSD fiyatları çeyrek bazda 3-8% ve NAND Flash gofret fiyatları 10-15% artacaktır. Alt kategorilerde, PC pazarındaki toparlanma nedeniyle İstemci SSD'leri ana büyüme noktası haline gelmiştir, Kurumsal SSD'lerin fiyatları sabittir ve eMMC/UFS gibi gömülü depolama birimlerinin fiyatları sabittir.

3. Çin karşılık vermeli ve ABD'nin engellediği sadece Huawei'nin Ascend çipleri değil!

Yerel saatle 13 Mayıs 2025'te ABD Ticaret Bakanlığı, Biden yönetiminin yapay zeka yayılım kurallarını yürürlükten kaldırmak için resmi bir belge yayınladı ve aynı zamanda küresel yarı iletkenler üzerindeki ihracat kontrollerini güçlendirmek için üç ek politika önlemi açıkladı ve Huawei'nin Ascend çiplerinin dünyanın herhangi bir yerinde kullanılmasının ABD ihracat kontrol düzenlemelerini ihlal ettiğini belirtti.

Aşağıda üç politika tedbirinin genel içeriği yer almaktadır:

1). Huawei Ascend çipleri küresel olarak yasaklandı

Politika içeriği: ABD Ticaret Bakanlığı, Huawei'nin Ascend çiplerinin (Ascend 910B, Ascend 910C ve Ascend 910D dahil) dünyanın herhangi bir yerinde kullanımını yasaklayan bir kılavuz yayınladı. Bu çiplerin satışı, transferi, ihracatı, yeniden ihracatı, finansmanı, siparişi, satın alınması, gizlenmesi, depolanması, kullanılması, ödünç verilmesi, elden çıkarılması, taşınması, aktarılması, kurulumu, bakımı, onarımı, modifikasyonu, tasarımı, geliştirilmesi vb. ile ilgili her türlü eylem ABD ihracat kontrollerinin ihlali olarak kabul edilir.

Etki: Bu önlem, Çin'in yapay zeka ve yüksek performanslı bilgi işlem alanındaki gelişimini sınırlamayı ve Çinli yüksek teknoloji işletmelerinin teknolojik ablukasını daha da güçlendirmeyi amaçlamaktadır.

2). Çin yapay zeka modellerinde ABD çiplerinin kullanımını kısıtlayın

Politika içeriği: Amerika Birleşik Devletleri, Amerikan yapay zeka çiplerinin Çin yapay zeka modellerini eğitmek ve akıl yürütmek için kullanılmasına izin vermenin potansiyel sonuçları hakkında kamuoyunu uyaran bir kılavuz yayınladı. ABD yapay zeka çipleri Çin yapay zeka modellerini eğitmek ya da bunlara müdahale etmek için kullanılırsa, şirketler ciddi şekilde cezalandırılacaktır. Bu açıkça Çin'in DeepSeek büyük modelini bastırıyor.

Etki: Bu tedbir, yapay zeka alanında ABD-Çin teknolojik alışverişini ve işbirliğini daha da kısıtlamakta ve Çin'in kendi yapay zeka yeteneklerini geliştirmek için ABD teknolojisini kullanmasını engellemeye çalışmaktadır.

3). Tedarik zinciri denetiminin güçlendirilmesi

Politika içeriği: ABD, tedarik zincirlerini aktarma stratejilerinden nasıl koruyacakları konusunda kendi şirketlerine rehberlik etmektedir. ABD şirketlerinin teknoloji transferi risklerine karşı ortaklarını yeniden değerlendirmeleri gerekmektedir.

Etki: Bu önlem, Çinli şirketlerin tedarik zincirleri yoluyla ABD ihracat kontrollerini atlamasını önlemek ve Çin'e yönelik teknoloji ablukasını daha da sıkılaştırmak için tasarlanmıştır.

Amerika Birleşik Devletleri'nin bu hamlesinin üç derin anlamı var: Birincisi Çin yapay zekasının "başını kesmek" - Huawei çiplerini devre dışı bırakmak" ve su ısıtıcısının dibinden maaş çekmek, diğeri ise Amerikan çiplerinin satışının önünü açmak Takip eden tahmin, Nvidia çiplerinin hadım edilmiş versiyonunun Çin'e satılmasına izin vermektir; bu, Amerika Birleşik Devletleri'nin Huawei 5G çiplerini engellemesi ve ardından Huawei cep telefonlarına 4G Qualcomm çipleri satmasıyla bir rutindir! Üçüncüsü, Amerika Birleşik Devletleri'nin hegemonyasını sürdürmeye devam etmek amacıyla, Amerikan yapay zekasının tüm dünya tarafından kullanılabilmesi için Microsoft başkanının stratejisini uygulamaya devam etmektir. Dördüncüsü, ABD'nin uzun kollu yargı yetkisinin genişletilmesine Çin'in tepkisini test edeceğiz ve Çin'in alt çizgisini test etmeye devam edeceğiz.

Amerika Birleşik Devletleri BIS'in bu düzenlemesi sadece Çin'in bilgisayar çiplerini engellemeye yönelik yeni bir düzenleme değil, aynı zamanda Çin'in egemenliğini ahlaksızca çiğnemektir! Bu bağlamda, Çin karşılık vermelidir!

4. Jensen Huang: Bir sonraki dalga fiziksel yapay zeka

19 Mayıs'ta Nvidia CEO'su Jensen Huang'ın Çin'in Tayvan kentinde düzenlenen Taipei Uluslararası Bilgisayar Fuarı'na (COMPUTEX 2025) katıldığı ve bir açılış konuşması yaptığı bildirildi.

Huang konuşmasına Nvidia'nın bir çip üreticisinden yapay zeka altyapısında bir lidere dönüşümünü vurgulayarak başladı. Yapay zeka ve hızlandırılmış bilişimin bilgisayar endüstrisini yeniden şekillendirdiğini, "Dördüncü Sanayi Devrimi "ni tetiklediğini ve buluttan uç bilişime doğru genişleyerek veri merkezleri, robotik ve otonom sürüş gibi alanları dönüştürdüğünü belirtti.

Huang, NVIDIA'nın veri merkezleri kurma, farklı alanlarda benimsenmeyi hızlandırmak için özel kütüphaneler (örn. cuQuantum, cuDSS vb.) geliştirme ve yazılım tanımlı telekomünikasyonu ilerletme dahil olmak üzere yapay zeka altyapısındaki ilerlemesini ayrıntılı olarak anlattı. Ayrıca GeForce RTX 50 Serisi grafik kartları için yapay zeka destekli ışın izlemeyi sergiledi ve hızlandırılmış bilgi işlemde CUDA ve ilgili kütüphanelerin merkeziliğini vurguladı.

Buna ek olarak Huang, NVIDIA'nın çıkarımsal yapay zeka, fiziksel yapay zeka ve ajan tabanlı yapay zekanın geliştirilmesi de dahil olmak üzere yapay zeka çıkarımı ve üretken yapay zeka alanındaki atılımlarını ve Grace Blackwell sistemi ile yüksek performanslı bilgi işlemin nasıl etkinleştirildiğini tanıttı. "Zeka, çok sayıda veriden öğrendiğinizden çok daha fazlasıdır ve ajan tabanlı YZ temelde anlamak, düşünmek ve hareket etmektir ve robotun dijital bir şeklidir" dedi. Bunlar önümüzdeki yıllarda çok önemli hale gelecek. Ayrıca Foxconn ve TSMC ile ortaklaşa dev yapay zeka süper bilgisayarları inşa etme planlarını açıkladı ve yarı özel yapay zeka altyapısının inşasını desteklemek için NVLink Fusion teknolojisini başlattı.

Huang ayrıca, geliştiricilere ve işletmelere güçlü yapay zeka bilgi işlem yetenekleri sağlamak için tasarlanan DGX Spark ve DGX iş istasyonları da dahil olmak üzere birçok yeni ürünü sergiledi. Ayrıca RTX Pro kurumsal sunucusunu ve Omniverse platformunu tanıtarak kurumsal BT'de yapay zekanın vaatlerini ve dijital ikizlerin endüstriyel otomasyon ve robotiği nasıl geliştirebileceğini vurguladı.

5.SEMI Raporu: 2025'in ilk çeyreğinde yarı iletken endüstrisi tipik olarak mevsimseldir, ancak tarifeler ve diğer etkiler nedeniyle atipik değişiklikler meydana gelebilir

Artan ticaret politikası risklerine rağmen, 2025'in ilk çeyreğine ilişkin mevcut veriler, elektronik ve entegre devre (IC) satışlarının yeni tarifelerden doğrudan etkilenmediğini gösteriyor. Elektronik satışları 2025'in ilk çeyreğinde geleneksel mevsimsel kalıplara uygun olarak 16% düştü ve yıldan yıla yatay seyretti. IC satışları sıralı olarak 2% azalırken, yapay zeka ve yüksek performanslı bilgi işlem altyapısına devam eden yatırımları yansıtarak yıldan yıla 23% ile önemli ölçüde arttı. SEMI pazar analizi kıdemli direktörü Clark Tseng, "2025'in ilk çeyreğindeki elektronik ve IC satışları yeni gümrük vergilerinden doğrudan etkilenmemiş olsa da, küresel ticaret politikalarına ilişkin belirsizlik bazı şirketlerin sevkiyatları hızlandırmasına, bazılarının ise yatırımları duraklatmasına neden oldu ve bu itme-çekme dinamiği, sektör değişen tedarik zincirlerine ve tarife modellerine uyum sağladıkça yılın geri kalanında sektörde atipik mevsimselliğe yol açabilir" dedi. "Yarı iletken sermaye harcamaları (CapEx), üreticilerin yapay zeka odaklı uygulamaları desteklemek için gelişmiş mantık, yüksek bant genişlikli bellek (HBM) ve gelişmiş paketlemeye büyük yatırımlar yapmaya devam etmeleri nedeniyle bir önceki yıla göre 7% azaldı ancak 27% arttı. 2025'in ilk çeyreğinde bellekle ilgili yatırım harcamaları bir önceki yılın aynı dönemine göre 57% artarken, bellekle ilgili olmayan yatırım harcamaları bir önceki yılın aynı dönemine göre 15% artarak sektörün inovasyon ve esnekliğe odaklandığının altını çizdi.

Fabrika ekipmanı (WFE) harcamaları 2025 yılının ilk çeyreğinde bir önceki yılın aynı dönemine göre 19% arttı ve yapay zeka yarı iletkenlerinin hızla benimsenmesini destekleyen gelişmiş mantık ve bellek üretimine yapılan güçlü yatırımların etkisiyle ikinci çeyrekte 12% daha artması bekleniyor. Test ekipmanı siparişleri ilk çeyrekte yıldan yıla 56% arttı ve ikinci çeyrekte 53% artması bekleniyor, bu da AI ve HBM çip testinin artan karmaşıklığını ve katı performans gereksinimlerini yansıtıyor.

Paketleme ve test ekipmanları da sektörün daha yüksek yoğunluklu entegrasyon ve gelişmiş paketleme çözümlerine yönelmesinden faydalanarak çift haneli büyüme kaydetti. Tech Insights Pazar Analizi Direktörü Boris Metodiev şunları söyledi: "WFE pazarı, özellikle yapay zeka ve gelişmekte olan teknolojiler alanlarında olmak üzere, devlet yatırımları ve yarı iletkenlerdeki ilerlemeler sayesinde istikrarlı bir büyüme göstermeye hazırlanıyor. Ancak ihracat kısıtlamaları ve potansiyel gümrük vergileri gibi jeopolitik belirsizlikler bu olumlu gidişatı etkileyebilir. "Sermaye ekipmanı yatırımındaki büyümeye paralel olarak, küresel fabrika kapasitesi artıyor ve 2025'in ilk çeyreğinde çeyrek başına 42,5 milyon wafer'ı (300mm wafer eşdeğeri olarak) aşması bekleniyor; bu rakamın art arda 2% ve yıldan yıla 7% olması bekleniyor. Önümüzdeki çeyreklerde büyümenin yavaşlaması beklense de Çin anakarası tüm bölgeler arasında kapasite artışında başı çekmeye devam ediyor. Özellikle Japonya ve Tayvan, Japonya'da güç yarı iletkenleri üretimine yapılan önemli yatırımlar ve Tayvan'daki önde gelen dökümhanelerdeki kapasite artışının etkisiyle en güçlü çeyreklik kapasite artışını kaydetti.

SEMI ve Tech Insights ileriye dönük olarak, şirketlerin ticaret politikası belirsizliği ve tedarik zinciri adaptasyonu gibi ikili zorlukların üstesinden gelmesi nedeniyle 2025 yılında sektörde alışılmadık bir mevsimsel model bekliyor. Yapay zeka ve veri merkezi teknolojisine olan talep parlak bir nokta olmaya devam ederken, diğer alanlarda pazarın gelişen tarifelere ve jeopolitik belirsizliğe tepkisi nedeniyle yatırım gecikmeleri veya talep kaymaları görülebilir.