1. Чип-гиганты игры на четырех ключевых рынках!

Согласно данным TrendForce, в 2024 году общий доход 10 ведущих мировых разработчиков микросхем составит около US$249,8 млрд, при этом на долю пяти ведущих вендоров придется более 90% от общего дохода. В настоящее время такие гиганты IC-дизайна, как NVIDIA, AMD, Qualcomm и MediaTek, активно развертываются на четырех ключевых рынках - мобильных телефонов, ПК с искусственным интеллектом, автомобилей и серверов. В то же время, с ростом спроса на высокопроизводительные чипы, обусловленным искусственным интеллектом, и все более жесткой рыночной конкуренцией, тенденция сотрудничества и кооперации промышленных цепочек очевидна.

С усилением конкуренции в полупроводниковой промышленности производительность чипов, управляемых искусственным интеллектом, значительно улучшилась, а тенденция совместного развития упаковки, литейного производства и дизайна в полупроводниковой промышленности очевидна, чтобы продолжать исследовать пределы архитектуры и производительности чипов.

В настоящее время сотрудничество между компаниями, разрабатывающими чипы, и заводами по производству пластин является самой базовой моделью, и такие компании, разрабатывающие чипы, как Nvidia, Qualcomm, AMD и MediaTek, нуждаются в TSMC, Samsung, GF, UMC и других заводах по производству пластин для выпуска чипов. С развитием технологий сотрудничество полупроводниковой промышленности движется в сторону более глубокой совместной оптимизации, особенно в области передовых узлов и упаковочных технологий.

Традиционные монолитные системы-на-кристалле (SoC) приближаются к своим физическим пределам масштабирования, а стоимость и сложности их проектирования и производства значительно возрастают. Для дальнейшего повышения производительности и интеграции промышленность обращается к более современным решениям, таким как 3D-интегральные схемы (3D-IC), чиплеты и гетерогенная интеграция. Эти технологии требуют совместной оптимизации знаний и опыта в различных областях, включая проектирование, технологический процесс, упаковку и системы. Например, достижение высокой плотности межсоединений и управление тепловыми эффектами сложных многокристальных систем требует тесного сотрудничества между конструкторскими бюро, литейными и упаковочными заводами.

Кроме того, взрывной рост приложений искусственного интеллекта и высокопроизводительных вычислений предъявляет чрезвычайно высокие требования к специализированным, высокопроизводительным и энергоэффективным чипам (GPU, NPU и ускорители искусственного интеллекта). Поставщики систем нижнего уровня (например, поставщики облачных сервисов, автопроизводители) все чаще ищут заказные или полузаказные решения на чипах для конкретных приложений, что напрямую обуславливает более тесные рабочие отношения между компаниями-разработчиками чипов, литейными заводами и даже конечными заказчиками, а достижение совместной оптимизации систем и технологий является ключом к удовлетворению этих потребностей.

Вызовы и возможности сосуществуют на мировом рынке микросхем, дизайн микросхем, как ядро цепочки полупроводниковой промышленности, открывает новый раунд технологических и экологических изменений модели, эта война без пороха ведется в области мобильных телефонов, ПК с искусственным интеллектом, автомобилей и серверов, технологические инновации, итерации продуктов и сотрудничество в промышленной цепочке являются важным "оружием" для производителей. В условиях игры гигантов, какие новые изменения произойдут в сфере проектирования чипов и полупроводниковой промышленности? Увидим.

2. Прогноз рынка DRAM и NAND Flash на 2025 год

Память DRAM

Размер рынка: Согласно соответствующим отчетам, доход от продаж DRAM достигнет $90,7 млрд в 2024 году, увеличившись за год на 75%, а в 2025 году ожидается доход в размере $136,5 млрд, увеличившись за год примерно на 51%.

Факторы роста: Во-первых, взрывной рост спроса на серверы искусственного интеллекта и увеличение спроса на высокопроизводительные вычисления в центрах обработки данных, а серверы искусственного интеллекта требуют большого количества высокопроизводительной DRAM. Во-вторых, восстановление спроса на ПК и мобильные устройства, постепенное восстановление мировой экономики, увеличение потребительского спроса на замену ПК и мобильных устройств, а также увеличение конфигураций DRAM производителями. В-третьих, тарифная политика провоцирует спрос на частичное пополнение запасов. В-четвертых, появление продуктов с высокой добавленной стоимостью, таких как HBM, на которые в 2024 году будет приходиться 5% поставок DRAM и 20% доходов, а также увеличение доли рынка DDR5 и других продуктов.

Структура рынка: В первом квартале 2025 года SK hynix возглавила мировой рынок DRAM с долей рынка 36,7% благодаря абсолютному доминированию в области HBM, положив конец более чем 40-летнему господству Samsung на рынке.

Флэш-память NAND

Размер рынка: В 2024 году доходы от продажи NAND Flash составят $67,4 млрд, что на 77% больше, чем в прошлом году, а в 2025 году ожидается $87 млрд, что на 29% больше, чем в прошлом году.

Факторы роста: Во-первых, появление твердотельных накопителей (SSD) корпоративного класса QLC высокой емкости, которые широко используются поставщиками услуг облачных вычислений в Северной Америке в серверах искусственного интеллекта. Вторая - применение QLC UFS в смартфонах, которые некоторые китайские производители смартфонов начнут внедрять в четвертом квартале 2024 года, а Apple рассчитывает внедрить QLC в iPhone в 2026 году. В-третьих, ограничение капитальных затрат производителей привело к сокращению предложения, и спрос на серверы восстановился.

Ценовые тенденции: Во втором квартале 2025 года цены на NAND Flash прекратят падение и начнут восстанавливаться, при этом цены на клиентские SSD вырастут на 3-8% за квартал, а на пластины NAND Flash - на 10-15%. В подкатегориях клиентские SSD стали основной точкой роста благодаря восстановлению рынка ПК, цены на корпоративные SSD остаются неизменными, а цены на встраиваемые накопители, такие как eMMC/UFS, стабильны.

3. Китай должен дать отпор, и Соединенные Штаты блокируют не только чипы Ascend компании Huawei!

13 мая 2025 года по местному времени Министерство торговли США официально опубликовало документ об отмене правил распространения ИИ, принятых администрацией Байдена, и одновременно объявило о трех дополнительных мерах политики, направленных на усиление экспортного контроля над полупроводниками в мире и предусматривающих, что использование чипов Ascend компании Huawei в любой точке мира является нарушением правил экспортного контроля США.

Ниже приводится общее содержание трех мер политики:

1). Чипы Huawei Ascend запрещены во всем мире

Содержание политики: Министерство торговли США выпустило руководство, запрещающее использование чипов Ascend компании Huawei (включая Ascend 910B, Ascend 910C и Ascend 910D) в любой точке мира. Любые действия, связанные с продажей, передачей, экспортом, реэкспортом, финансированием, заказом, покупкой, сокрытием, хранением, использованием, кредитованием, утилизацией, транспортировкой, перегрузкой, установкой, обслуживанием, ремонтом, модификацией, проектированием, разработкой и т. д. этих чипов, считаются нарушением экспортного контроля США.

Последствия: Эта мера направлена на ограничение развития Китая в области искусственного интеллекта и высокопроизводительных вычислений, а также на дальнейшее усиление технологической блокады китайских высокотехнологичных предприятий.

2). Ограничить использование американских чипов в китайских моделях ИИ

Содержание политики: Соединенные Штаты выпустили руководство, предупреждающее общественность о возможных последствиях использования американских чипов ИИ для обучения китайских моделей искусственного интеллекта и рассуждений о них. Если американские чипы искусственного интеллекта будут использоваться для обучения китайских моделей искусственного интеллекта или вмешательства в их работу, компании будут строго наказаны. Речь, очевидно, идет о подавлении китайской большой модели DeepSeek.

Последствия: Эта мера еще больше ограничивает американо-китайские технологические обмены и сотрудничество в области искусственного интеллекта, а также пытается помешать Китаю использовать американские технологии для развития собственных возможностей ИИ.

3). Усилить контроль цепочки поставок

Содержание политики: США выпускают руководство для своих компаний по защите своих цепочек поставок от стратегий перевалки. Американские компании обязаны проводить переоценку своих партнеров для защиты от рисков передачи технологий.

Последствия: Эта мера призвана предотвратить обход китайскими компаниями американского экспортного контроля через цепочки поставок, что еще больше ужесточит технологическую блокаду Китая.

Шаг США имеет три глубоких смысла: первый - "обезглавить" китайский искусственный интеллект - выбить чипы Huawei" и вытягивать зарплату со дна чайника, а второй - открыть путь для продажи американских чипов Последующая оценка - позволить кастрированной версии чипов Nvidia продаваться в Китай, что является рутиной, когда США блокируют чипы Huawei 5G, а затем продают чипы 4G Qualcomm для мобильных телефонов Huawei! В-третьих, мы продолжим реализовывать стратегию президента Microsoft - чтобы американским искусственным интеллектом мог пользоваться весь мир, в попытке сохранить гегемонию Соединенных Штатов. В-четвертых, мы проверим реакцию Китая на расширение юрисдикции Соединенных Штатов, основанной на принципе "длинной руки", и продолжим испытывать Китай на прочность.

Данное постановление BIS США - это не только новое постановление, блокирующее китайские вычислительные чипы, но и бесцеремонное попирание суверенитета Китая! В связи с этим Китай должен дать отпор!

4. Дженсен Хуанг: следующая волна - физический искусственный интеллект

19 мая стало известно, что генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг посетил Тайбэйскую международную компьютерную выставку (COMPUTEX 2025) в Тайване, Китай, и выступил с программной речью.

В своем выступлении Хуанг начал с освещения трансформации Nvidia из чипмейкера в лидера в области инфраструктуры ИИ. Он отметил, что ИИ и ускоренные вычисления меняют компьютерную индустрию, стимулируя "четвертую промышленную революцию" и распространяясь от облачных до граничных вычислений, преобразуя такие области, как центры обработки данных, робототехника и автономное вождение.

Хуанг подробно рассказал о достижениях NVIDIA в области инфраструктуры ИИ, включая создание центров обработки данных, разработку специализированных библиотек (например, cuQuantum, cuDSS и т.д.) для ускорения внедрения в различных областях и развитие программно-определяемых телекоммуникаций. Он также продемонстрировал трассировку лучей с поддержкой ИИ для видеокарт серии GeForce RTX 50 и подчеркнул ключевую роль CUDA и соответствующих библиотек в ускоренных вычислениях.

Кроме того, Хуанг рассказал о прорывах NVIDIA в области выводного и генеративного ИИ, включая разработку выводного ИИ, физического ИИ и агентного ИИ, а также о том, как высокопроизводительные вычисления обеспечиваются системой Grace Blackwell. "Интеллект - это гораздо больше, чем то, что вы узнаете из большого количества данных, а агентный ИИ - это, по сути, понимание, мышление и действия, и это цифровая форма робота, - сказал он. Они станут очень важными в ближайшие годы". Он также объявил о планах по созданию гигантских суперкомпьютеров с искусственным интеллектом в партнерстве с Foxconn и TSMC и запустил технологию NVLink Fusion для поддержки создания полузаказной инфраструктуры искусственного интеллекта.

Хуанг также продемонстрировал несколько новых продуктов, включая рабочие станции DGX Spark и DGX, которые призваны обеспечить разработчиков и предприятия мощными вычислительными возможностями ИИ. Он также представил корпоративный сервер RTX Pro и платформу Omniverse, рассказав о перспективах использования ИИ в корпоративных ИТ и о том, как цифровые двойники могут способствовать развитию промышленной автоматизации и робототехники.

5.Отчет SEMI: Полупроводниковая промышленность в первом квартале 2025 года обычно имеет сезонный характер, но возможны нетипичные изменения из-за тарифов и других воздействий

Несмотря на повышенные риски торговой политики, текущие данные за первый квартал 2025 года свидетельствуют о том, что продажи электроники и интегральных схем (ИС) не будут напрямую затронуты новыми тарифами. Продажи электроники в первом квартале 2025 года снизились на 16% последовательно и не изменились в годовом исчислении, что соответствует традиционной сезонной динамике. Продажи ИС снизились на 2% последовательно, но значительно выросли на 23% в годовом исчислении, что отражает продолжающиеся инвестиции в искусственный интеллект и высокопроизводительную вычислительную инфраструктуру. "Хотя продажи электроники и ИС в первом квартале 2025 года не были напрямую затронуты новыми тарифами, неопределенность в отношении глобальной торговой политики побудила некоторые компании ускорить поставки, в то время как другие приостановили инвестиции, и эта динамика может привести к нетипичной сезонности в отрасли до конца года, поскольку отрасль приспосабливается к меняющимся цепочкам поставок и тарифным схемам", - сказал Кларк Ценг, старший директор по анализу рынка SEMI. "Капитальные затраты на полупроводники (CapEx) снизились на 7% последовательно, но выросли на 27% в годовом исчислении, поскольку производители продолжают вкладывать значительные средства в усовершенствованную логику, память с высокой пропускной способностью (HBM) и современную упаковку для поддержки приложений, основанных на искусственном интеллекте. В первом квартале 2025 года капитальные расходы, связанные с памятью, выросли на 57% в годовом исчислении, а капитальные расходы, не связанные с памятью, увеличились на 15% в годовом исчислении, что свидетельствует о нацеленности отрасли на инновации и устойчивость.

Затраты на оборудование для фабрик (WFE) выросли на 19% в годовом исчислении в первом квартале 2025 года и, как ожидается, вырастут еще на 12% во втором квартале, что обусловлено значительными инвестициями в производство передовой логики и памяти, которые поддерживают быстрое внедрение полупроводников с искусственным интеллектом. Заказы на тестовое оборудование выросли на 56% в годовом исчислении в первом квартале и, как ожидается, вырастут на 53% во втором квартале, что отражает растущую сложность и жесткие требования к производительности при тестировании чипов на базе ИИ и HBM.

Упаковочное и тестовое оборудование также продемонстрировало двузначный рост, чему способствовало стремление отрасли к интеграции с более высокой плотностью и передовым упаковочным решениям. Борис Методиев, директор по анализу рынка Tech Insights, сказал: "Рынок WFE имеет все шансы на устойчивый рост благодаря государственным инвестициям и достижениям в области полупроводников, особенно в сфере искусственного интеллекта и развивающихся технологий. Однако геополитическая неопределенность, включая экспортные ограничения и потенциальные тарифы, может повлиять на эту позитивную траекторию". "В соответствии с ростом инвестиций в капитальное оборудование, мировые мощности фабрик наращиваются и, как ожидается, превысят 42,5 млн пластин в квартал (в эквиваленте 300 мм пластин) в первом квартале 2025 года, увеличившись на 2% последовательно и на 7% в годовом исчислении. Китайский материк продолжает лидировать по наращиванию мощностей среди всех регионов, хотя в ближайшие кварталы ожидается замедление роста. Примечательно, что Япония и Тайвань зафиксировали самый сильный квартальный рост мощностей, чему способствовали значительные инвестиции в производство силовых полупроводников в Японии и наращивание мощностей на ведущих литейных заводах Тайваня.

В перспективе SEMI и Tech Insights ожидают, что в 2025 году в отрасли будет наблюдаться нетипичная сезонная картина, поскольку компании будут решать двойные задачи - неопределенность торговой политики и адаптация цепочки поставок. В то время как спрос на ИИ и технологии для центров обработки данных остается ярким пятном, в других областях могут наблюдаться задержки инвестиций или изменения спроса в связи с реакцией рынка на меняющиеся тарифы и геополитическую неопределенность.