1. 칩 거인들이 4대 주요 시장을 장악하다!

트렌드포스 데이터에 따르면, 세계 10대 칩 설계업체의 2024년 총 매출은 약 1조 4,498억 달러에 달할 것이며, 상위 5개 업체가 총 매출의 901조 3,000억 달러 이상을 차지할 것으로 예상됩니다. 현재 엔비디아, AMD, 퀄컴, 미디어텍 등 IC 설계 대기업은 휴대폰, AI PC, 자동차, 서버 등 4대 핵심 시장을 중심으로 활발히 전개하고 있으며, 동시에 AI가 주도하는 고성능 칩 수요 증가와 치열한 시장 경쟁으로 인해 산업 체인 협업과 협력의 추세가 뚜렷해지고 있습니다.

반도체 산업의 경쟁이 심화됨에 따라 AI 기반 칩의 성능이 크게 향상되었으며 반도체 산업에서 패키징, 파운드리 및 설계의 공동 개발 추세가 뚜렷하여 칩 아키텍처 및 성능의 한계를 계속 탐색하고 있습니다.

현재 칩 설계 회사와 웨이퍼 파운드리 간의 협업은 가장 기본적인 모델이며, 엔비디아, 퀄컴, AMD, 미디어텍과 같은 칩 설계 회사는 칩 제품을 생산하기 위해 TSMC, 삼성, GF, UMC 및 기타 웨이퍼 파운드리가 필요합니다. 기술의 발전과 함께 반도체 업계의 협력은 특히 첨단 노드 및 패키징 기술에서 더욱 긴밀한 협업 최적화를 향해 나아가고 있습니다.

기존의 모놀리식 시스템 온 칩(SoC)은 확장 측면에서 물리적 한계에 다다르고 있으며, 설계 및 제조 비용과 어려움이 크게 증가하고 있습니다. 성능과 통합을 지속적으로 개선하기 위해 업계에서는 3D 집적 회로(3D-IC), 칩렛, 이기종 통합과 같은 고급 솔루션으로 눈을 돌리고 있습니다. 이러한 기술에는 설계, 프로세스, 패키징, 시스템 등 여러 영역에 걸친 전문 지식의 공동 최적화가 필요합니다. 예를 들어 고밀도 인터커넥트를 달성하고 복잡한 멀티칩 시스템의 열 효과를 관리하려면 디자인 하우스, 파운드리, 패키징 팹 간의 긴밀한 협력이 필요합니다.

또한, AI 및 HPC 애플리케이션의 폭발적인 성장으로 인해 고성능의 에너지 효율적인 전용 칩(GPU, NPU, AI 가속기)에 대한 수요가 매우 높아졌습니다. 다운스트림 시스템 공급업체(예: 클라우드 서비스 제공업체, 자동차 제조업체)는 특정 애플리케이션을 위한 맞춤형 또는 반맞춤형 칩 솔루션을 점점 더 많이 찾고 있으며, 이는 칩 설계 회사, 파운드리, 심지어 최종 고객 간의 긴밀한 협력 관계를 직접적으로 유도하며 시스템과 기술의 공동 최적화를 달성하는 것이 이러한 요구를 충족시키는 열쇠입니다.

글로벌 칩 시장에는 도전과 기회가 공존하고, 반도체 산업 체인의 핵심 인 칩 설계는 새로운 기술 및 생태 모델 변화를 이끌고 있으며,이 화약없는 전쟁은 휴대폰, AI PC, 자동차 및 서버 분야에서 벌어지고 있으며 기술 혁신, 제품 반복 및 산업 체인 협업은 제조업체에게 중요한 "무기"입니다. 거인들의 게임 속에서 칩 설계와 반도체 산업 체인에 어떤 새로운 변화가 일어날까요? 두고 볼 일입니다.

2. 2025년 DRAM 및 낸드 플래시 시장 전망

DRAM 메모리

시장 규모: 관련 보고서에 따르면 2024년 DRAM 매출은 전년 대비 751% 증가한 1조 4,907억 달러, 2025년 매출은 연간 약 511% 증가한 1조 4,365억 달러에 이를 것으로 예상됩니다.

성장 요인: 첫째, AI 서버에 대한 수요가 폭발적으로 증가하고 데이터센터의 고성능 컴퓨팅 수요가 급증했으며, AI 서버는 많은 수의 고성능 DRAM을 필요로 합니다. 두 번째는 PC와 모바일 기기에 대한 수요 회복, 글로벌 경제의 점진적인 회복, 소비자의 PC 및 모바일 기기 교체 수요 증가, 제조업체의 DRAM 구성 증가입니다. 셋째, 관세 정책은 부분적인 재고 보충 수요를 촉발합니다. 넷째, 2024년 DRAM 비트 출하량의 51%, 매출의 201%를 차지할 HBM과 같은 고부가가치 제품의 증가와 DDR5 및 기타 제품의 시장 점유율도 증가하고 있습니다.

시장 구조: SK하이닉스는 HBM 분야에서 절대적 우위를 점하며 40년 이상 지속된 삼성의 시장 지배에 종지부를 찍고 2025년 1분기 세계 D램 시장 점유율 36.71%를 기록하며 1위를 차지했습니다.

낸드 플래시

시장 규모: 2024년 낸드 플래시 매출은 전년 대비 771% 증가한 1조 4,674억 달러, 2025년에는 전년 대비 291% 증가한 1조 4,870억 달러에 달할 것으로 예상됩니다.

성장 요인: 첫째, 북미의 클라우드 컴퓨팅 서비스 제공업체가 추론 AI 서버에 널리 채택하고 있는 고용량 QLC 엔터프라이즈급 SSD(솔리드 스테이트 드라이브)의 부상입니다. 두 번째는 일부 중국 스마트폰 제조업체가 2024년 4분기에 채택하기 시작할 스마트폰에 QLC UFS를 적용하는 것이며, Apple은 2026년에 아이폰에 QLC를 통합할 것으로 예상하고 있습니다. 셋째, 제조업체의 설비 투자 제약으로 공급이 억제되고 서버 수요가 회복되었습니다.

가격 동향: 2025년 2분기에는 낸드 플래시 가격이 하락세를 멈추고 회복세를 보일 것이며, 클라이언트 SSD 가격은 전분기 대비 3-81%, 낸드 플래시 웨이퍼는 10-151% 증가할 것으로 예상됩니다. 하위 카테고리에서는 PC 시장의 회복으로 인해 클라이언트 SSD가 주요 성장 포인트가 되었고, 엔터프라이즈 SSD의 가격은 보합세를 보이며, eMMC/UFS와 같은 임베디드 스토리지의 가격은 안정적입니다.

3. 중국은 반드시 반격해야 하며, 미국이 차단한 것은 화웨이의 어센드 칩만이 아닙니다!

2025년 5월 13일(현지 시간), 미국 상무부는 공식적으로 바이든 행정부의 AI 확산 규칙을 폐지하는 문서를 발표하는 동시에 글로벌 반도체 수출 통제를 강화하고 전 세계 어디에서든 화웨이의 어센드 칩을 사용하는 것은 미국 수출 통제 규정을 위반하는 것이라고 규정하는 세 가지 추가 정책 조치를 발표했습니다.

다음은 세 가지 정책 조치의 일반적인 내용입니다:

1). Huawei Ascend 칩은 전 세계적으로 금지되었습니다.

정책 내용: 미국 상무부는 전 세계 어디에서나 화웨이의 Ascend 칩(Ascend 910B, Ascend 910C 및 Ascend 910D 포함)을 사용하는 것을 금지하는 지침을 발표했습니다. 이러한 칩의 판매, 양도, 수출, 재수출, 자금 조달, 주문, 구매, 은닉, 보관, 사용, 대여, 폐기, 운송, 환적, 설치, 유지, 보수, 수정, 설계, 개발 등과 관련된 모든 행위는 미국 수출 통제 위반으로 간주됩니다.

영향: 이 조치는 인공 지능 및 고성능 컴퓨팅 분야에서 중국의 발전을 제한하고 중국 첨단 기술 기업에 대한 기술 봉쇄를 더욱 강화하는 것을 목표로 합니다.

2). 중국 AI 모델에 미국 칩 사용 제한

정책 내용: 미국은 중국 인공 지능 모델을 훈련하고 추론하는 데 미국 인공 지능 칩을 사용하도록 허용할 경우 발생할 수 있는 결과에 대해 경고하는 지침을 발표했습니다. 미국 AI 칩이 중국 AI 모델을 훈련하거나 방해하는 데 사용될 경우 해당 기업은 엄중한 처벌을 받게 됩니다. 이는 명백히 중국의 딥서치 대형 모델을 억제하는 것입니다.

영향: 영향: 이 조치는 인공지능 분야에서 미중 기술 교류와 협력을 더욱 제한하고, 중국이 미국 기술을 사용하여 자체 인공지능 역량을 개발하는 것을 막으려는 시도입니다.

3). 공급망 조사 강화

정책 내용: 미국은 자국 기업들에게 환적 전략으로부터 공급망을 보호하는 방법에 대한 지침을 발표합니다. 미국 기업들은 기술 이전 위험을 방지하기 위해 파트너를 재평가해야 합니다.

영향: 이 조치는 중국 기업이 공급망을 통해 미국의 수출 통제를 우회하는 것을 방지하고 중국에 대한 기술 봉쇄를 더욱 강화하기 위해 고안되었습니다.

미국의 움직임에는 세 가지 깊은 의미가 있습니다. 하나는 중국 인공 지능을 "참수"하고 "화웨이 칩을 녹아웃"하고 주전자 바닥에서 급여를 뽑는 것이고, 다른 하나는 미국 칩 판매의 길을 여는 것입니다. 후속 추정치는 거세 된 버전의 엔비디아 칩을 중국에 판매 할 수 있도록하는 것입니다. 이는 미국이 화웨이 5G 칩을 차단 한 다음 화웨이 휴대폰에 4G 퀄컴 칩을 판매하는 일상적인 일입니다! 세 번째는 미국의 패권을 계속 유지하기 위해 전 세계가 미국의 AI를 사용할 수 있도록 마이크로소프트 사장의 전략을 계속 실행하는 것입니다. 넷째, 미국의 장거리 관할권 연장에 대한 중국의 대응을 테스트하고 중국의 실리를 계속 시험할 것입니다.

미국 BIS의이 규정은 중국의 컴퓨팅 칩을 차단하기위한 새로운 규제 일뿐만 아니라 중국의 주권을 무자비하게 짓밟는 것이기도합니다! 이와 관련하여 중국은 반드시 반격해야합니다!

4. Jensen Huang: 다음 물결은 물리적 인공 지능입니다.

5월 19일, 중국 대만에서 열린 타이페이 국제 컴퓨터 전시회(컴퓨텍스 2025)에 젠슨 황 엔비디아 CEO가 참석하여 기조 연설을 한 것으로 알려졌습니다.

황은 연설에서 엔비디아가 칩 제조업체에서 AI 인프라 분야의 리더로 변모하고 있음을 강조하는 것으로 시작했습니다. 그는 AI와 가속 컴퓨팅이 컴퓨터 산업을 재편하고 "4차 산업혁명"을 주도하며 클라우드에서 엣지 컴퓨팅으로 확장되어 데이터센터, 로봇 공학, 자율 주행과 같은 분야를 변화시키고 있다고 언급했습니다.

황은 데이터센터 구축, 다양한 영역에서의 채택을 가속화하기 위한 전문 라이브러리(예: cuQuantum, cuDSS 등) 개발, 소프트웨어 정의 통신의 발전 등 AI 인프라에 대한 NVIDIA의 진전을 자세히 설명했습니다. 그는 또한 GeForce RTX 50 시리즈 그래픽 카드를 위한 AI 기반 레이 트레이싱을 선보이며 가속 컴퓨팅에서 CUDA 및 관련 라이브러리의 중요성을 강조했습니다.

또한 황은 추론 AI, 물리적 AI, 에이전트 기반 AI의 개발과 그레이스 블랙웰 시스템을 통해 고성능 컴퓨팅을 구현하는 방법 등 AI 추론 및 생성 AI 분야에서 엔비디아의 획기적인 성과에 대해 소개했습니다. "지능은 많은 데이터에서 학습하는 것 이상의 의미를 가지며, 에이전트 기반 AI는 기본적으로 이해하고 사고하고 행동하는 디지털 형태의 로봇입니다."라고 그는 말했습니다. 이는 앞으로 몇 년 안에 매우 중요해질 것입니다. 그는 또한 폭스콘 및 TSMC와 협력하여 거대한 AI 슈퍼컴퓨터를 구축할 계획을 발표하고 세미커스텀 AI 인프라 구축을 지원하기 위해 NV링크 퓨전 기술을 출시했습니다.

또한 황은 개발자와 기업에 강력한 AI 컴퓨팅 기능을 제공하도록 설계된 DGX 스파크와 DGX 워크스테이션을 비롯한 여러 신제품을 선보였습니다. 또한 RTX 프로 엔터프라이즈 서버와 옴니버스 플랫폼을 소개하며 엔터프라이즈 IT에서 AI의 잠재력과 디지털 트윈이 산업 자동화 및 로봇 공학을 어떻게 발전시킬 수 있는지를 강조했습니다.

5.SEMI 보고서: 2025년 1분기 반도체 산업은 일반적으로 계절적 요인이 있지만, 관세 및 기타 영향으로 인해 비정형적인 변화가 발생할 수 있습니다.

무역 정책 리스크가 높아졌지만, 2025년 1분기의 현재 데이터에 따르면 전자제품과 집적회로(IC) 매출은 새로운 관세의 직접적인 영향을 받지 않는 것으로 나타났습니다. 2025년 1분기 전자제품 매출은 전통적인 계절적 패턴에 따라 전분기 대비 161조 3,000억 달러 감소했으며 전년 동기 대비로는 보합세를 보였습니다. IC 매출은 인공지능과 고성능 컴퓨팅 인프라에 대한 지속적인 투자를 반영해 전분기 대비 21조3천억 달러 감소했지만 전년 동기 대비로는 231조3천억 달러로 크게 증가했습니다. "2025년 1분기 전자제품과 IC 매출은 새로운 관세의 직접적인 영향을 받지 않았지만, 글로벌 무역 정책에 대한 불확실성으로 인해 일부 기업은 출하 속도를 높이고 다른 기업은 투자를 중단했으며, 이러한 밀고 당기는 역학 관계는 업계가 변화하는 공급망과 관세 패턴에 적응하면서 올해 남은 기간 동안 업계에 비정형적인 계절성을 초래할 수 있다"고 SEMI의 시장 분석 수석 이사 Clark Tseng은 말했다. "반도체 자본 지출(CapEx)은 제조업체들이 AI 기반 애플리케이션을 지원하기 위해 첨단 로직, 고대역폭 메모리(HBM), 첨단 패키징에 집중적으로 투자하면서 전분기 대비 71조3000억 달러 감소했지만 전년 동기 대비로는 271조3000억 달러 증가했다. 2025년 1분기 메모리 관련 자본 지출은 전년 동기 대비 571조3천억 달러 급증한 반면, 비메모리 관련 자본 지출은 전년 동기 대비 151조3천억 달러 증가하여 혁신과 회복력에 대한 업계의 집중을 강조했습니다.

팹 장비(WFE) 지출은 2025년 1분기에 전년 동기 대비 191조3천억 달러 증가했으며, AI 반도체의 빠른 도입을 지원하는 첨단 로직 및 메모리 생산에 대한 강력한 투자에 힘입어 2분기에는 121조3천억 달러가 더 증가할 것으로 예상됩니다. 테스트 장비 주문은 1분기에 전년 동기 대비 56% 증가했으며 2분기에는 AI 및 HBM 칩 테스트의 복잡성과 엄격한 성능 요구사항이 증가함에 따라 53% 증가할 것으로 예상됩니다.

패키징 및 테스트 장비도 고밀도 통합 및 고급 패키징 솔루션에 대한 업계의 추진에 힘입어 두 자릿수 성장을 기록했습니다. 테크 인사이트의 시장 분석 담당 이사인 보리스 메토디예프는 다음과 같이 말했습니다: "WFE 시장은 정부의 투자와 반도체, 특히 인공지능과 신흥 기술 분야의 발전에 힘입어 꾸준히 성장할 것으로 보입니다. 그러나 수출 제한과 잠재적 관세 등 지정학적 불확실성이 이러한 긍정적인 궤도에 영향을 미칠 수 있습니다. "자본 장비 투자 증가에 따라 전 세계 팹 용량이 증가하고 있으며, 2025년 1분기에는 분기당 4,250만 웨이퍼(300mm 웨이퍼 환산 기준)를 돌파하여 전분기 대비 2%, 전년 동기 대비 7% 증가할 것으로 예상됩니다. 중국 본토가 계속해서 모든 지역의 생산량 확대를 주도하고 있지만, 향후 분기에는 성장세가 둔화될 것으로 예상됩니다. 특히 일본과 대만은 일본의 전력 반도체 제조에 대한 상당한 투자와 대만의 주요 파운드리의 생산 능력 증가에 힘입어 가장 강력한 분기별 생산 능력 성장을 기록했습니다.

앞으로 SEMI와 테크 인사이트는 기업들이 무역 정책의 불확실성과 공급망 적응이라는 두 가지 과제를 해결해 나가면서 2025년 업계에 비정형적인 계절적 패턴이 나타날 것으로 예상합니다. AI 및 데이터센터 기술에 대한 수요는 여전히 밝은 반면, 다른 분야에서는 진화하는 관세와 지정학적 불확실성에 대한 시장의 대응으로 인해 투자가 지연되거나 수요가 이동할 수 있습니다.