1.H20 이후 NVIDIA의 새로운 스페셜 에디션 GPU가 공개되고 단일 GPU의 가격이 $6,500까지 낮아집니다.

수출 통제로 인해 중국 AI 칩 시장에서 95%의 점유율을 차지하던 엔비디아는 50%로 떨어졌습니다. 최근의 폭로에 따르면 황은 "거세 버전" GPU를 희생할 것이라고 합니다. 이러한 자구책으로 엔비디아가 시장을 유지할 수 있을까요, 아니면 고객을 국내 진영으로 더 밀어낼 수 있을까요?

이러한 상황에 대응하기 위해 황은 블랙웰 GPU의 '남성화된' 버전을 곧 공개할 예정입니다.

두 소식통에 따르면 이 GPU는 엔비디아의 최신 블랙웰 아키텍처 AI 프로세서로 구동되며, 가격은 H20의 $6,500~$8,000보다 훨씬 낮은 $10,000~$12,000 사이로 책정될 예정이며, 이르면 6월부터 양산이 시작될 것으로 예상하고 있습니다.

투자은행 Jefferies는 새로운 규정으로 인해 메모리 대역폭이 초당 1.7~1.8TB로 제한될 것으로 예상합니다. 이에 비해 H20은 초당 최대 4TB의 메모리 대역폭을 제공합니다.

두 소식통은 이 칩이 TSMC의 첨단 CoWoS(칩 온 웨이퍼 온 서브스트레이트) 기술을 사용하지 않을 것이라고 덧붙였습니다.

황은 이번 주 기자들에게 미국이 2022년 칩 수출 제한을 시작한 이후 중국 시장에서 엔비디아의 점유율이 최고 95%에서 50%로 급락하는 등 폭풍과도 같았다고 말했습니다.

2. 샤오미 그룹의 실적은 사상 최고치를 기록했습니다.

샤오미 그룹은 재무 보고서를 발표했으며, 2025년 1분기에 그룹의 매출과 이익이 다시 사상 최고치를 기록했습니다. 2025년 1분기에 샤오미 그룹의 총 매출은 전년 동기 대비 47.41% 증가한 1,113억 위안으로 사상 최고치를 기록했습니다.

사업 부문별로 보면, 2025년 1분기 휴대폰 × AIoT 부문의 매출은 927억 위안으로 전년 동기 대비 22.81% 증가했으며, 스마트 전기 자동차 및 AI 등 혁신 사업 부문의 매출은 186억 위안이었습니다. 해당 분기 동안 그룹의 조정 순이익은 107억 위안으로 전년 동기 대비 64.51% 증가하여 사상 최고치를 기록했습니다.

2025년 1분기에 75,869대의 샤오미 SU7 시리즈 신차가 인도되었습니다. 동시에 생산 능력도 확대하여 샤오미 SU7 시리즈의 누적 인도량은 25만 8,000대를 돌파했습니다. 2025년 1분기 스마트 전기 자동차, AI 등 혁신 사업 부문의 총 매출은 186억 위안으로, 이 중 스마트 전기 자동차에서 181억 위안, 기타 관련 사업에서 50억 위안이 발생했습니다.

분기 동안 스마트 전기 자동차 및 AI와 같은 혁신 사업 부문의 총 마진은 23.21조 3,000억 위안이었습니다. 2025년 1분기 스마트 전기차와 AI 등 혁신 사업 부문의 영업 손실은 0.5억 위안이었습니다. 2025년 1분기 회사의 R&D 지출은 67억 위안으로 전년 동기 대비 30.11% 증가했습니다.

2025년 3월 31일 기준 회사의 R&D 인력 수는 21,731명으로 사상 최고치를 기록했으며, 이는 전체 직원 수의 47.71%에 해당합니다. 또한, 2025년 3월 31일 기준 샤오미 그룹은 전 세계에서 43,000개 이상의 특허를 획득했습니다. 2025년 1분기 스마트 가전의 매출은 전년 동기 대비 113.8% 증가했습니다. 그중 에어컨 제품 출하량은 110만대를 돌파해 전년 대비 65% 이상, 냉장고 제품 출하량은 88만대를 돌파해 전년 대비 65% 이상, 세탁기 제품 출하량은 74만대를 돌파해 전년 대비 100% 이상 성장했으며 그중 세탁기와 냉장고의 출하량은 사상 최고치를 기록했다.

3. 아랍에미리트에 첨단 칩 공장을 건설하려는 TSMC

최근 아랍에미리트, 사우디아라비아, 카타르, 쿠웨이트 등 걸프만 국가들은 인공지능 산업을 대규모로 구축하면서 첨단 칩에 대한 수요가 증가하고 있습니다. TSMC는 AI 칩 제조 분야의 첨단 생산 능력을 활용하여 이러한 시장 수요를 충족하기 위해 UAE에 공장을 건설할 계획입니다. UAE는 충분한 토지 자원, 풍부한 에너지 공급, 강력한 재정 지원 등 칩 공장 건설에 유리한 여러 가지 이점을 가지고 있습니다.

이 문제에 정통한 사람들에 따르면 TSMC는 UAE에 첨단 칩 제조 기지를 건설할 가능성을 평가하고 있으며 트럼프 행정부 관리들과 이에 대해 논의했습니다. 중동에서 잠재적으로 대규모 투자 프로젝트의 성공 여부는 미국 정부의 승인에 달려 있습니다.

4.서구 IC 툴 제조업체의 공급 중단이 중국의 IC 설계에 미치는 영향

미국과 서구의 3대 IC 설계 툴 벤더(Synopsys, Cadence, Siemens EDA)가 공급을 중단하면 중국의 IC 설계는 다음과 같은 어려움에 직면하게 됩니다:

기술

첨단 공정에 대한 제한적인 R&D: 3대 대기업은 3nm 이하 첨단 공정의 설계 도구를 독점하고 있으며 국내 EDA에 대한 하이엔드 공정 지원에는 상당한 격차가 있습니다. 공급 중단 이후 중국 기업은 3nm 이하 칩에 필요한 GAAFET 구조 설계와 같은 첨단 공정 칩 설계의 핵심 도구가 부족하고 R&D 진행에 심각한 지장을 받아 AI 칩 및 고성능 컴퓨팅과 같은 주요 분야의 발전에 영향을 미칠 것입니다.

물리적 검증 및 시뮬레이션 테스트의 어려움: 국내 기업은 물리적 검증 및 시뮬레이션 테스트와 같은 핵심 기술에서 뒤쳐져 있으며 Synopsys와 같은 관련 툴이 없으면 7nm 이하 칩의 레이아웃 오류를 찾아내기 어려워 최종 검증을 통과하기 어렵고 TSMC, 삼성 등 파운드리의 사인오프 요건을 충족하지 못합니다.

설계 효율성 저하: EDA 대기업 3사의 툴은 칩 설계의 전 과정을 포괄하며, 공급이 중단된 후 국산 툴로 교체하면 설계 검증 시간이 크게 늘어나고 R&D 주기가 30% 이상 연장되어 제품 출시 속도와 기업 경쟁력에 영향을 미칠 수 있습니다.

생태적 차원

산업 체인 협업의 파편화: 미국 3대 제조업체의 기술 생태계는 TSMC, 삼성 등 파운드리의 공정 설계 제품군에 깊이 묶여 있어 국내 기업과 칩 제조업체 간의 산업 체인 협업이 단절되고, 파운드리에 설계 도면을 제출하기 어려워 설계에서 제조까지 연결에 문제가 발생할 수 있습니다.

지적 재산권 및 표준의 적응: 오랫동안 중국 기업들은 외국의 EDA 소프트웨어에 의존해 왔으며, 설계 표준과 지적 재산권 라이브러리가 하나의 시스템을 형성해 왔습니다. 공급이 중단된 후에는 설계 프로세스와 IP 라이브러리를 다시 조정해야 하는데, 이는 높은 조정 비용과 지적 재산권 문제에 직면하고 국제 파트너와의 협업에도 영향을 미칠 수 있습니다.

재능 수준

관련 인재 부족: 중국의 EDA 산업은 30만 명에 이르는 것으로 추정되는 큰 인재 격차를 가지고 있습니다. 공급 중단의 경우 기업은 기술 문제와 생태 재건에 직면하고 있으며 관련 인재에 대한 수요가 더욱 시급하며 인재 부족은 IC 설계 산업의 발전을 더욱 제한 할 것입니다. 대학과 기업 간의 공동 교육 메커니즘은 단기간에 개선하기 어렵고 인재 수요를 신속하게 충족시키는 것은 불가능합니다.

그러나 최근 몇 년 동안 중국의 EDA 기업들은 정책적 지원을 통해 일정한 돌파구를 마련하고 기술 연구와 시장 확대에 박차를 가하고 있습니다. 장기적으로 공급 중단 위기는 중국 반도체 산업의 독립적이고 통제 가능한 발전을 촉진하는 기회가 될 수도 있습니다.

5.닛케이: 2026년 중국 국내 생산 칩 모델 100% 양산 예정

100%의 현지화 역량을 갖추더라도 올바른 길인 글로벌화를 포기할 수는 없습니다.

"중국은 성숙한 노드 기술의 용량을 확장하는 데 매우 긍정적인 입장을 취해 왔으며, 이는 칩 시장의 일부 부문에 압력을 가하고 있습니다." 테크인사이트의 애널리스트 브라이언 마타스는 인터뷰에서 "특히 아날로그 칩 시장과 마이크로컨트롤러(MCU) 시장의 대부분 분야는 최근 몇 년간 성장이 더뎠는데, 이는 이들 제품이 성숙한 공정 노드에 크게 의존하고 중국의 확장이 가격을 낮췄기 때문"이라고 말했습니다.

닛케이 아시아에 따르면 중국 자동차 업계는 칩 자율화 전략을 가속화하고 있으며, SAIC, 장안자동차, 만리장성자동차, BYD, 리자동차, 지리자동차 등 주요 자동차 회사들이 '국산 칩' 모델의 양산 계획을 발표했으며, 이 중 최소 2개사는 2026년에 조립 라인에서 첫 양산 모델을 내놓을 예정입니다.

시나 파이낸스에 따르면, 최근 정책 목표는 2027년까지 자동차 칩의 독자적인 연구 개발 및 제조를 100% 달성하는 것으로, 이는 연초에 설정한 국내 칩 채택률 목표인 25%보다 훨씬 빠른 속도입니다.

자동차 칩의 자급률을 어떻게 계산할지는 명확하지 않지만 차량에 사용되는 총 칩 수를 기준으로 계산한다는 의견도 있고, 현지에서 개발하거나 제조하는 칩 수를 기준으로 계산한다는 의견도 있습니다. 예를 들어, GAC 그룹은 2030년까지 모든 모델에 80% 이상의 국산 칩 적용률을 달성할 계획이며, 자체 개발한 12개의 칩이 7nm 자율주행 칩, 실리콘 카바이드 파워 모듈 등 주요 분야를 아우르는 AEC-Q100 자동차 인증을 통과했습니다.

예를 들어, 중국 FAW는 온보드 컴퓨팅, 제어 및 스토리지의 전체 체인을 포괄하는 뉴 유니그룹 그룹과 전략적 협력을 체결하고 THA6 시리즈 자동차 등급 MCU를 대량 생산하고 있습니다.

GAC 그룹은 전력 장치 및 센서의 국산화를 촉진하기 위해 20개 이상의 국내 공급업체와 '화이트리스트'를 구축했으며, SMIC, 캔세미 테크놀로지 등 중국 파운드리와 긴밀히 협력하여 전체 자동차 칩 공급망을 평가하고 국산 대체 칩 검증을 지원하고 있습니다.

2020년 10월, Leapmotor는 28nm 공정을 사용하고 최대 컴퓨팅 성능이 4.2TOPS인 Lingxin 01 지능형 주행 칩을 출시했으며, 이 칩은 Leapmotor C11에 최초로 탑재되었습니다.

2023년 3월, 지리자동차의 실리콘 엔진 기술이 개발한 7nm 지능형 콕핏 칩 롱잉 1호가 조립 라인에서 대량 생산에 들어갔고, 같은 해 9월에는 린크앤코 08에 처음 탑재된 후 여러 브랜드 모델에 탑재되었습니다. 2024년 10월에는 7nm 공정과 512TOPS 컴퓨팅 성능을 갖춘 지능형 주행 칩인 싱첸 1호(Xingchen No. 1)가 출시되어 올해 양산될 예정입니다.

2024년 11월, BYD가 맞춤 제작한 4nm 공정 지능형 콕핏 칩과 미디어텍 BYD9000이 레오파드 레오파드 8과 함께 출시되었습니다.

2023년 말, NIO가 최초로 자체 개발한 지능형 주행 칩인 셴지 NX9031은 5nm를 기반으로 하며 1000TOPS 이상의 연산 능력을 갖추고 있으며, 2024년 7월에 성공적으로 테이프 아웃되어 올해 4월부터 NIO ET9과 함께 공급될 예정입니다.

또한 Xpeng 자동차는 인공지능에 초점을 맞춘 '튜링 칩'을 설계했으며, 최대 컴퓨팅 성능이 700TOPS로 미국 칩 대기업 엔비디아의 제품보다 우수하며 차세대 스마트 자동차를 구동하도록 설계되어 Xpeng G7에 우선 적용될 것이라고 전했다. 2023년 7월, 폭스바겐은 4.991억 7천만 달러를 들여 Xpeng의 지분 4.991%를 인수했으며, 양사는 전략적 제휴를 맺고 중국 시장용 전기차를 공동 개발하는 한편, Xpeng이 자체 개발한 튜링 칩을 구매할 준비를 하고 있습니다.

현지화 프로세스의 가속화에도 불구하고 하이엔드 칩 분야에는 여전히 병목 현상이 있습니다. 현재 중국 자동차 칩의 국산화율은 10% 미만이며, 특히 자율주행 칩 분야에서는 엔비디아와 퀄컴이 여전히 지배적인 위치를 차지하고 있습니다. 예를 들어, NIO는 자체 개발한 5nm 지능형 주행 칩 '셴지 NX9031'이 성공적으로 테이프 아웃되었다고 발표했지만 대량 생산 및 장착에는 여전히 시간이 걸릴 것입니다.

또한, 자동차 칩의 R&D부터 인증까지의 과정은 복잡하고 길어 최대 5년이 걸리지만, 중국 전기차 제조업체들은 중요하지 않은 기능에는 소비자 등급의 기성 칩을 사용하는 보다 유연한 전략을 채택하여 테스트 및 인증 시간을 6~9개월로 단축함으로써 국산 칩의 사용을 가속화하고 있습니다.

그러나 업계 전문가들은 차량용 칩은 -40°C~155°C의 극한 온도와 습도, 전자파 간섭 방지 등 엄격한 기준을 충족해야 하며, 소비자용 칩에 비해 기술 장벽이 훨씬 높다고 지적했습니다. 또한 ARM 아키텍처 라이선스 및 EDA 툴과 같은 기반 기술은 여전히 해외에 의존하고 있으며 국내 칩은 생태적 호환성에서 어려움을 겪고 있습니다.

"중국은 성숙한 노드 기술의 용량을 확장하는 데 매우 긍정적인 입장을 취해 왔으며, 이는 칩 시장의 일부 부문에 압력을 가하고 있습니다." 테크인사이트의 애널리스트 브라이언 마타스는 인터뷰에서 "특히 아날로그 칩 시장과 마이크로컨트롤러(MCU) 시장의 대부분 분야는 최근 몇 년간 성장이 더뎠는데, 이는 이들 제품이 성숙한 공정 노드에 크게 의존하고 중국의 확장이 가격을 낮췄기 때문"이라고 말했습니다.

중국 승용차 협회의 데이터에 따르면 중국의 신에너지 자동차 소매 보급률은 2024년에 51.1%에 달할 것이지만 자전거 칩의 국산화율은 15% 미만이 될 것입니다. GAC 연구소의 사장은 자체 개발한 칩의 가격이 수입 제품보다 40% 낮지만 2025년에 대규모로 장착해야 비용 우위를 형성할 수 있다고 밝혔습니다.

글로벌 대기업들도 현지화 레이아웃을 가속화하고 있습니다. 인피니언, NXP 등은 중국 파운드리와 협력하여 중국 내 생산 능력을 확대하고 있습니다. ST마이크로일렉트로닉스는 실리콘 카바이드 디바이스의 연구 및 개발에 집중하기 위해 Geely의 자회사와 합작회사를 설립했습니다. 인피니언의 CEO인 조헨 하네벡은 닛케이 아시아와의 인터뷰에서 중국 고객들이 중국 시장의 요구를 충족하기 위해 칩 생산을 현지화해 달라고 요청하고 있다고 말했습니다.

테크인사이트는 2025년까지 중국 현지에서 생산되는 집적 회로가 국내 수요 약 17.5% 중 약 $185억 개만 충족할 것으로 추정합니다. 그러나 국제반도체산업협회(SEMI)에 따르면 중국의 성숙 공정 칩(즉, 14nm 이상) 생산 능력은 2023년 31%에서 2027년 약 40%로 증가할 것으로 예상됩니다.