1.代表チームは豊かで、中国の集積回路は再びハイライトの瞬間を迎える

 

国内の集積回路業界は再びハイライトの瞬間を迎えた、大きなファンド3つの重いショットは、1日（2024年12月31日）以内に2つのファンドに投資し、資本の総額は1600億を超え、「豊かな」と表現することができる。

 

第3期ファンドの投資先は、華信定信（北京）株式投資基金（有限責任事業組合）（以下、華信定信）とSDIC吉信（北京）株式投資基金（有限責任事業組合）（以下、SDIC吉信）の2ファンドだという。

 

国家投資吉新の登録資本金は710.71億元で、そのうち、国家基金が第三期に710億元を投資し、国家投資ベンチャーキャピタルがエグゼクティブパートナーとして7100万元を投資し、0.0999%を占めている。また、私募ファンドによる株式投資、投資管理、資産管理などの業務も行っている。

 

その中で、華信新の登録資本金は930.93億元に達し、そのうち、国家大資本は第三期に930億元を投資し、99.9001%を占め、華信投資は執行パートナーとして9300万元を投資し、0.0999%を占めた。業務範囲は私募ファンドとの株式投資、投資管理、資産管理などの業務に従事する。

 

データによると、第3期国家巨額基金は、財政部、中国開銀金融、上海国盛集団、中国工商銀行、中国農業銀行、建設銀行、中国銀行、亦荘国家投資など19の株主が共同で保有している。

 

2.アップルAシリーズチップの進化の10年間で、トランジスタ数は19倍に急増し、ウェハーのコストは300%に跳ね上がった。

 

2013年にアップルのA7チップが発表されて以来、トランジスタ数は10億個から2024年のA18 Proチップでは200億個へと19倍に増加した。

 

プロセス技術の継続的なアップグレードに伴い、チップの製造コストも急上昇している。アップルはA7チップのウェハー1枚を$5,000ドルから、A17とA18 Proチップでは$18,000ドルにし、コストは約300％上昇した。1平方ミリメートルあたりのコストは、A7時代の$0.07米ドルから、A17とA18 Proでは$0.25米ドルに上昇した。

 

クリエイティブ・ストラテジーズのベン・バジャリンCEO兼主席アナリストは、「アップルAシリコンの価格/チップ/密度の経年変化をTSMCで詳細に分析したところ、以下のような結果が得られた：

 

A7からA18まで：

  • 28nmから3nmへ
  • 最も大幅な削減は初期に起こる（28nm → 20nm → 16nm / 14nm）
  • トランジスタ数は10億個（A7）から200億個（A18 Pro）へと着実に増加
  • チップサイズ：トランジスタの数が増えているにもかかわらず、チップのサイズは80～125平方ミリメートルの間で比較的安定している。
  • ウェーハ価格が$5,000（A7）から$18,000（A17-A18 Pro）に引き上げられた。
  •  1平方ミリメートル当たりのコストが$0.07から$0.25に上昇
  • A11-A12相（86%と69%）付近でピーク密度が増加

 

特に興味深い現象は、アップルが製造コストの大幅な上昇にもかかわらず、比較的安定したチップサイズを維持しながらトランジスタ密度を劇的に向上させることができたことだ。最近の世代（A16-A18 Pro）で密度の向上率が鈍化していることは、現在の製造技術の物理的限界に近づいている可能性を示唆している。

 

しかし、最近のプロセス技術（N5、N4P、N3B、N3E）では、密度の向上が緩やかになっている。トランジスタ密度の上昇のピークは、A11（N10、10nmクラス）とA12（N7、7nmクラス）あたりで、それぞれ86%と69%の上昇を示した。A16～A18 Proを含む最近のチップでは、主にスタティック・ランダム・アクセス・メモリ（SRAM）の拡張が遅くなったため、密度の上昇が著しく鈍化している。

 

3.SMICが値下げ

最近、SMICの28nm契約チップの価格が40%下落したことは、いくつかの意味を持つ可能性がある：市場競争要因

 

より多くの市場シェアを獲得するため。世界のチップ製造市場では、TSMCやサムスンといった競合他社が存在する。価格を下げることで、特に民生用電子機器のシンプルなコントローラーチップのような中・低価格帯のチップ・アプリケーションにおいて、コストに敏感な顧客を引きつけることができ、受注競争において優位に立つことができる。

 

キャパシティとコスト管理の最適化

それは、生産工程の成熟と生産能力の向上の結果かもしれない。稼働率が上がれば生産単価が下がり、一定の利益率を維持したまま価格を下げることができる。例えば、28nmプロセスの生産ラインが一定のスケール・エコノミーに達すると、価格引き下げによって需要が刺激され、固定費を分担してより高い経済効果を達成するために生産量がさらに増加する。

 

産業サイクルの調整

チップ業界の現在の循環的な変化を反映している。チップ業界の過剰生産能力や比較的需要の弱い段階では、値下げは需要を刺激する手段である。例えば、一部のモノのインターネット機器向けチップの需要が予想ほど伸びていない場合、価格を下げることで在庫を流出させ、チップの滞留を避けることができる。

 

4.Nvidia CES セブンキングス

 

CES2025におけるNvidiaの7つのキングフライは以下の通りである：

 

ハードウェア

 

  • 最強のコンシューマー向けGPU RTX 5090：Blackwellアーキテクチャを採用し、920億個のトランジスタを備え、1秒間に3兆3,520億回以上のAI演算を行う演算能力を提供。性能はRTX 4090の2倍。価格は$1,999からで、AIを利用したレンダリングに画期的な進歩をもたらし、ゲームグラフィックスをよりリアルにします。
  • 最もパワフルなサーバー用GPU Black NVLink 72：72個のBlackwell Gpusで構成され、ワットあたりの電力効率は4倍になり、大規模モデルのトレーニングのエネルギー消費は75%削減されました。
  • 桁：コアは新しいGB10グレース・ブラックウェル・スーパー・チップであり、128ギガバイトのメモリー、4テラバイトのストレージを持ち、2000億のパラメーターを持つ大規模モデルを実行できる。価格は$3000。サーバーサイズのGPUを手のひらサイズに縮小でき、コストパフォーマンスが高い。

 

ソフトウェアとプラットフォーム

  • 映像世界モデルCosmos：2,000万時間に及ぶビデオトレーニングに基づき、物理法則に従った4Dビデオを生成することができ、ロボットや無人車両のトレーニングに使用可能で、完全なオープンソースで市販されている。
  • 産業用ロボット・トレーニング・プラットフォーム「Mega」は、工場や倉庫のデジタル・ツインを構築し、ロボットが仮想環境で無限のシミュレーション・トレーニングを行い、工場を完全に乗っ取るロボットを配備することができる。
  • ヒューマノイド・ロボットの学習プラットフォームであるGrootは、Apple Vision Proを使ってデジタルツイン環境を構築し、ロボットが人間の操作を真似て複雑なスキルを学習できるようにしている。

 

自動操縦

  • 自律走行スリーピース：Drive AGX Thor SoC、レイセオンチップを搭載したオンボードコンピュータ、およびセンサーデータをリアルタイムで処理するオペレーティングシステムDriveOSを含むエンドツーエンドの自律走行ソリューション。

 

5.インテルがCES 2025で初のIntel 18Aチップを発表、2025年後半に量産へ

 

インテルのCES 2025のプレゼンテーションで、ミシェル・ジョンストン暫定共同CEOは、最初のインテル18AプロセスチップであるインテルPanther Lakeプロセッサーを2025年後半にリリースすると発表し、Panther Lakeチップのサンプルを公開した。

 

18Aプロセスは、インテルの「4年間で5つのプロセス・ノード」プログラムの最後のノードであり、インテルの半導体製造技術に大きなブレークスルーをもたらしました。この技術は、RibbonFETの全周囲ゲート・トランジスタ・アーキテクチャとPowerVia裏面電源技術の導入により、消費電力とリーク問題を削減しながら、トランジスタ密度、性能、エネルギー効率を大幅に改善した。

 

インテルの前CEOであるパット・ゲルシンガー氏は、同社の発展を18Aプロセスに賭け、18Aプロセスの開発と量産を推進することにリソースを集中させるために、計画されていた20Aプロセスを中止したと述べた。この戦略的転換は、インテルが18Aプロセスを重視していること、そして今後数年間、長期的な成長のためにこの技術に依存し続けることを示している。

 

既報の通り、パンサー・レイク・プロセッサーは社内ラボで点灯され、システムテストに入り、8人の顧客がサンプルを受け取り、点灯に成功した。

 

「インテルは2025年以降もAI PCポートフォリオを強化し続け、2025年後半には量産に向けた主要なインテル18A製品サンプルを顧客に提供する」とジョンストンは付け加えた。

 

6.クアルコムはファーウェイのHarmonyOSにアクセスすることを要求し、私たちはあなたを制裁することができますが、私たちはまだあなたのものを使用する必要があります。

 

2025年の初めに、クアルコムは、科学技術の穏やかな湖に投げ爆弾のようだった華為HarmonyOSへのアクセスを発表した。クアルコムは、"あなたは私がああを購入する制限はありません、販売する私を制限する "と述べた、米国政府の顔を襲った。

 

クアルコムは今後も中国市場で生き残るための "飯の種 "だと言う人もいるが、本当にそうなのだろうか？

 

HarmonyOSの急速な発展はとどまるところを知らず、ユーザー規模は7億人を超えた。これは驚くべき数字であり、巨大な市場ポテンシャルを意味し、まだ完全に開拓されていない金鉱のようなものである。

 

市場から見れば、クアルコムがHarmonyOSにアクセスすることは、まさに新たなビジネスチャンスを求めていることになる。クアルコムのチップ技術は世界をリードしており、HarmonyOSは中国および世界中で急速に台頭している。これらを組み合わせることで、クアルコムは理論上、自社のチップをより多くのHongmengデバイスに採用させ、チップの出荷量を増やし、ひいては収益を上げることができる。

 

一部のネットユーザーは、クアルコムが利益のためだけに、いわゆる「籾摺り」を行っていると感じている。しかし、今日のグローバル化した世界では、技術発展のトレンドはウィンウィンの協力であると見るべきである。HarmonyOSは、中国で独自に開発されたオペレーティングシステムとして、わが国の科学技術の台頭を象徴している。

 

クアルコムのチップ技術とHarmonyOSの「エコロジー」は、ユーザーにより良い製品体験をもたらす可能性を秘めています。これはビジネス上の利益の組み合わせであるだけでなく、グローバルな科学技術資源の統合の現れでもある。

 

中国の科学技術の発展にとっても、クアルコムのアクセスは積極的な意義を持つ。これは、中国の科学技術の成果が国際的な大手企業に認められたことを示すものであり、中国の科学技術力が絶えず向上していることを強く証明するものである。

 

クアルコムがHarmonyOSにアクセスすることは、間違いなくWin-Winの戦略である。クアルコムにとって、これは事業の制限を突破する絶好の機会である。米国政府は、ファーウェイにチップを販売することは制限しているが、ソフトウェアに関する協力は制限していない。

 

HarmonyOSにアクセスすることで、クアルコムは規制に違反することなく中国市場との緊密な関係を維持することができる。

 

7.アップル、AIサービスを加速させる新会社を上海か中国に設立

 

業界では一般的に、アップルの動きやApple Intelligenceの中国上陸が関係していると推測されている。Apple Intelligenceは、ChatGPTやその他の技術を深く統合することで、Siriやその他のアップルデバイスのインテリジェンスレベルを強化するためにアップルが立ち上げた人工知能技術である。Apple Intelligenceの中国進出は現在、規制当局の承認待ちである。

 

遡ること2017年、アップルは$1億円を投資して貴州にメインデータセンターを建設し、中国市場への長期的なコミットメントを示した。上海の新会社の法定代表者であるテジャス・キリト・ガラは、2024年12月にアップル貴州を辞めたばかりで、アップルが中国市場の重要性を認識していることをさらに示している。さらに、アップルはウランカブに技術サービス会社を持っている。

 

アップルのティム・クック最高経営責任者（CEO）は、2024年に3回中国を訪問した際や、メディアとのやりとりの中で、アップルが中国市場でAI携帯電話の発売を促進するために懸命に取り組んでいることを何度も述べている。「我々は具体的な規制プロセスに従っており、できるだけ早く中国の消費者にApple Intelligenceを届けたい」と彼は強調した。具体的なスケジュールは正式に発表されていないが、アップルのAI携帯は2025年内に中国市場で正式にデビューする可能性があると広く予想されている。

 

中国市場のニーズによりよく適応するため、アップルはテンセントやバイトダンスといった地元のテック大手と交渉し、先進的なAIモデルをiPhoneシステムに統合する方法を探っていると報じられている。このような協力は、アップル製品のAI機能を充実させるだけでなく、パートナーの技術的優位性を生かし、中国のユーザーの実際のニーズにより合わせたサービスを提供することができる。

 

Canalysのデータによると、2024年第3四半期、中国市場におけるAI携帯電話の出荷台数は前年同期比で600％近く増加し、市場競争は極めて激しい。アップルは同四半期に中国市場で1000万台を出荷し、市場シェアは前年同期比6％減の14％で、vivo、ファーウェイ、シャオミなどのメーカーに次ぐ5位だった。2024年第2四半期、アップルは複数の報告でトップ5から脱落したほどだ。

 

Tianfeng SecuritiesのアナリストであるGuo Mingd ""¹氏は、2024年12月の中国のスマートフォン出荷台数は2023年の同時期と比較して基本的に横ばいであったものの、iPhoneの出荷台数は約10〜12％減少しており、国内でのシェアが継続していることを示していると指摘した。