1. Permainan raksasa chip di empat pasar utama!

Menurut data TrendForce, 10 perancang chip teratas dunia akan memiliki total pendapatan sekitar US $ $249,8 miliar pada tahun 2024, dengan lima vendor teratas menyumbangkan lebih dari 90% dari total pendapatan mereka. Saat ini, raksasa desain IC seperti NVIDIA, AMD, Qualcomm, dan MediaTek secara aktif menyebarkan di sekitar empat pasar utama ponsel, PC AI, mobil, dan server; Pada saat yang sama, dengan meningkatnya permintaan chip berkinerja tinggi yang didorong oleh AI dan persaingan pasar yang semakin ketat, tren kolaborasi dan kerja sama rantai industri terlihat jelas.

Dengan semakin ketatnya persaingan dalam industri semikonduktor, kinerja chip yang digerakkan oleh AI telah sangat ditingkatkan, dan tren pengembangan kolaboratif pengemasan, pengecoran, dan desain dalam industri semikonduktor terlihat jelas, sehingga dapat terus mengeksplorasi batas-batas arsitektur dan kinerja chip.

Saat ini, kolaborasi antara perusahaan desain chip dan pengecoran wafer adalah model yang paling dasar, dan perusahaan desain chip seperti Nvidia, Qualcomm, AMD, dan MediaTek membutuhkan TSMC, Samsung, GF, UMC, dan pengecoran wafer lainnya untuk menghasilkan produk chip. Dengan perkembangan teknologi, kerja sama industri semikonduktor bergerak menuju optimasi kolaboratif yang lebih dalam, terutama dalam teknologi node dan pengemasan yang canggih.

System-on-chip (SoC) monolitik tradisional mendekati batas fisiknya dalam hal penskalaan, dan biaya serta kesulitan desain dan manufaktur meningkat secara dramatis. Untuk terus meningkatkan kinerja dan integrasi, industri beralih ke solusi yang lebih canggih seperti sirkuit terintegrasi 3D (3D-IC), chiplet, dan integrasi heterogen. Teknologi ini membutuhkan optimalisasi keahlian bersama di berbagai domain, termasuk desain, proses, pengemasan, dan sistem. Sebagai contoh, untuk mencapai interkoneksi dengan kepadatan tinggi dan mengelola efek termal dari sistem multi-chip yang kompleks memerlukan kolaborasi erat antara rumah desain, pengecoran, dan pabrik pengemasan.

Selain itu, pertumbuhan eksplosif aplikasi AI dan HPC telah menempatkan tuntutan yang sangat tinggi pada chip khusus, berkinerja tinggi, dan hemat energi (GPU, NPU, dan akselerator AI). Vendor sistem hilir (misalnya, penyedia layanan cloud, produsen mobil) semakin mencari solusi chip khusus atau semi-kustom untuk aplikasi tertentu, yang secara langsung mendorong hubungan kerja yang lebih dekat antara perusahaan desain chip, pengecoran, dan bahkan pelanggan akhir, dan mencapai pengoptimalan bersama sistem dan teknologi adalah kunci untuk memenuhi kebutuhan ini.

Tantangan dan peluang hidup berdampingan di pasar chip global, desain chip, sebagai inti dari rantai industri semikonduktor, mengantarkan pada babak baru perubahan model teknologi dan ekologi, perang tanpa mesiu ini sedang berlangsung di bidang ponsel, PC AI, mobil dan server, inovasi teknologi, iterasi produk, dan kolaborasi rantai industri adalah "senjata" penting bagi produsen. Di bawah permainan para raksasa, perubahan baru apa yang akan terjadi dalam desain chip dan rantai industri semikonduktor? Kita lihat saja nanti.

2. Perkiraan pasar DRAM dan NAND Flash untuk tahun 2025

Memori DRAM

Ukuran pasar: Menurut laporan yang relevan, pendapatan DRAM akan mencapai $90,7 miliar pada tahun 2024, peningkatan dari tahun ke tahun sebesar 75%, dan pendapatan diperkirakan akan mencapai $136,5 miliar pada tahun 2025, peningkatan tahunan sekitar 51%.

Faktor pertumbuhan: Pertama, permintaan untuk server AI telah meledak, dan permintaan untuk komputasi berkinerja tinggi di pusat data telah melonjak, dan server AI membutuhkan sejumlah besar DRAM berkinerja tinggi. Yang kedua adalah pemulihan permintaan PC dan perangkat seluler, pemulihan ekonomi global secara bertahap, peningkatan permintaan konsumen untuk penggantian PC dan perangkat seluler, dan peningkatan konfigurasi DRAM oleh produsen. Ketiga, kebijakan tarif memicu permintaan untuk pengisian ulang sebagian persediaan. Keempat, munculnya produk bernilai tambah tinggi seperti HBM, yang akan menyumbang 5% pengiriman bit DRAM dan 20% pendapatan pada tahun 2024, dan pangsa pasar DDR5 dan produk lainnya juga meningkat.

Struktur Pasar: Pada kuartal pertama tahun 2025, SK hynix menduduki puncak pasar DRAM global dengan pangsa pasar 36,7% karena dominasi absolutnya di bidang HBM, mengakhiri dominasi pasar Samsung selama lebih dari 40 tahun.

Flash NAND

Ukuran pasar: Pendapatan Flash NAND akan mencapai $67,4 miliar pada tahun 2024, naik 77% dari tahun ke tahun, dan diperkirakan akan mencapai $87 miliar pada tahun 2025, naik 29% dari tahun ke tahun.

Faktor Pertumbuhan: Pertama, munculnya solid-state drive (SSD) kelas enterprise QLC berkapasitas tinggi, yang telah diadopsi secara luas oleh penyedia layanan komputasi awan di Amerika Utara dalam server AI inferensi. Yang kedua adalah penerapan QLC UFS di smartphone, yang akan mulai diadopsi oleh beberapa produsen smartphone Tiongkok pada kuartal keempat tahun 2024, dan Apple berharap untuk memasukkan QLC ke dalam iPhone pada tahun 2026. Ketiga, kendala belanja modal produsen telah menekan pasokan, dan permintaan server telah pulih.

Tren Harga: Pada kuartal kedua tahun 2025, harga Flash NAND akan berhenti turun dan pulih, dengan harga SSD klien meningkat sebesar 3-8% QoQ dan wafer Flash NAND meningkat sebesar 10-15%. Dalam sub-kategori, SSD Klien telah menjadi titik pertumbuhan utama karena pulihnya pasar PC, harga SSD Enterprise tetap, dan harga penyimpanan tertanam seperti eMMC/UFS stabil.

3. China harus melawan, dan bukan hanya chip Ascend Huawei yang diblokir oleh Amerika Serikat!

Pada 13 Mei 2025 waktu setempat, Departemen Perdagangan AS secara resmi mengeluarkan dokumen untuk mencabut aturan proliferasi AI pemerintahan Biden, dan pada saat yang sama mengumumkan tiga langkah kebijakan tambahan untuk memperkuat kontrol ekspor pada semikonduktor global, dan menetapkan bahwa penggunaan chip Ascend Huawei di mana pun di dunia melanggar peraturan kontrol ekspor AS.

Berikut ini adalah isi umum dari ketiga langkah kebijakan tersebut:

1). Chip Huawei Ascend dilarang secara global

Isi kebijakan: Departemen Perdagangan A.S. mengeluarkan panduan yang melarang penggunaan chip Ascend Huawei (termasuk Ascend 910B, Ascend 910C, dan Ascend 910D) di mana pun di seluruh dunia. Tindakan apa pun yang melibatkan penjualan, transfer, ekspor, ekspor ulang, pembiayaan, pemesanan, pembelian, penyembunyian, penyimpanan, penggunaan, peminjaman, pembuangan, pengangkutan, pemindahan muatan, pemasangan, pemeliharaan, perbaikan, modifikasi, desain, pengembangan, dan lain-lain dari chip ini dianggap sebagai pelanggaran terhadap kontrol ekspor AS.

Dampak: Langkah ini bertujuan untuk membatasi perkembangan Tiongkok di bidang kecerdasan buatan dan komputasi berkinerja tinggi, dan semakin memperkuat blokade teknologi terhadap perusahaan-perusahaan teknologi tinggi Tiongkok.

2). Membatasi penggunaan chip AS dalam model AI Tiongkok

Isi kebijakan: Amerika Serikat mengeluarkan panduan yang memperingatkan publik tentang potensi konsekuensi dari mengizinkan chip AI Amerika digunakan untuk melatih dan menalar model kecerdasan buatan Tiongkok. Jika chip AI AS digunakan untuk melatih atau mengganggu model AI Tiongkok, perusahaan akan dihukum berat. Hal ini jelas akan menekan model besar DeepSeek milik Tiongkok.

Dampak: Langkah ini semakin membatasi pertukaran teknologi dan kerja sama AS-Tiongkok di bidang kecerdasan buatan, dan berupaya mencegah Tiongkok menggunakan teknologi AS untuk mengembangkan kemampuan kecerdasan buatannya sendiri.

3). Memperkuat pengawasan rantai pasokan

Isi kebijakan: AS mengeluarkan panduan untuk perusahaan-perusahaannya sendiri tentang bagaimana melindungi rantai pasokan mereka dari strategi transshipment. Perusahaan-perusahaan AS diharuskan untuk menilai kembali mitra mereka untuk melindungi dari risiko transfer teknologi.

Dampak: Langkah ini dirancang untuk mencegah perusahaan-perusahaan Tiongkok melewati kontrol ekspor AS melalui rantai pasokan, yang selanjutnya memperketat blokade teknologi terhadap Tiongkok.

Langkah Amerika Serikat memiliki tiga makna yang dalam, pertama adalah untuk "memenggal" kecerdasan buatan China - melumpuhkan chip Huawei" dan menarik gaji dari dasar ketel, dan yang lainnya adalah membuka jalan untuk menjual chip Amerika. Perkiraan tindak lanjutnya adalah mengizinkan versi chip Nvidia yang telah dikebiri untuk dijual ke China, yang merupakan rutinitas dengan Amerika Serikat memblokir chip Huawei 5G dan kemudian menjual chip Qualcomm 4G ke ponsel Huawei! Yang ketiga adalah terus menerapkan strategi presiden Microsoft - sehingga AI Amerika dapat digunakan oleh seluruh dunia, dalam upaya untuk terus mempertahankan hegemoni Amerika Serikat. Keempat, kami akan menguji respons Tiongkok terhadap perpanjangan yurisdiksi lengan panjang Amerika Serikat, dan terus menguji kemampuan Tiongkok.

Peraturan BIS Amerika Serikat ini bukan hanya peraturan baru untuk memblokir chip komputasi China, tetapi juga menginjak-injak kedaulatan China! Dalam hal ini, Tiongkok harus melawan!

4. Jensen Huang: Gelombang berikutnya adalah kecerdasan buatan fisik

Pada tanggal 19 Mei, dilaporkan bahwa CEO Nvidia, Jensen Huang, menghadiri Taipei International Computer Show (COMPUTEX 2025) di Taiwan, Tiongkok, dan menyampaikan pidato utama.

Dalam pidatonya, Huang memulai dengan menyoroti transformasi Nvidia dari pembuat chip menjadi pemimpin dalam infrastruktur AI. Dia mencatat bahwa AI dan komputasi yang dipercepat membentuk kembali industri komputer, mendorong "Revolusi Industri Keempat" dan berkembang dari cloud ke komputasi edge, mengubah berbagai bidang seperti pusat data, robotika, dan mengemudi otonom.

Huang merinci kemajuan NVIDIA dalam infrastruktur AI, termasuk membangun pusat data, mengembangkan pustaka khusus (misalnya, cuQuantum, cuDSS, dll.) untuk mempercepat adopsi di berbagai domain, dan memajukan telekomunikasi yang ditentukan oleh perangkat lunak. Dia juga memamerkan ray tracing bertenaga AI untuk kartu grafis GeForce RTX 50 Series, dan menekankan sentralitas CUDA dan pustaka terkait dalam komputasi yang dipercepat.

Selain itu, Huang memperkenalkan terobosan NVIDIA dalam inferensi AI dan AI generatif, termasuk pengembangan AI inferensial, AI fisik, dan AI berbasis agen, serta bagaimana komputasi berkinerja tinggi diaktifkan dengan sistem Grace Blackwell. "Kecerdasan lebih dari sekadar apa yang Anda pelajari dari banyak data, dan AI berbasis agen pada dasarnya adalah memahami, berpikir, dan bertindak, dan ini adalah bentuk digital dari robot," katanya. Hal ini akan menjadi sangat penting di tahun-tahun mendatang. Dia juga mengumumkan rencana untuk membangun superkomputer AI raksasa dalam kemitraan dengan Foxconn dan TSMC, dan meluncurkan teknologi NVLink Fusion untuk mendukung pembangunan infrastruktur AI semi-kustom.

Huang juga memamerkan beberapa produk baru, termasuk workstation DGX Spark dan DGX, yang dirancang untuk memberikan kemampuan komputasi AI yang kuat kepada para pengembang dan bisnis. Dia juga memperkenalkan server perusahaan RTX Pro dan platform Omniverse, menyoroti janji AI dalam TI perusahaan dan bagaimana kembaran digital dapat memajukan otomasi industri dan robotika.

5. Laporan SEMI: Industri semikonduktor pada kuartal pertama tahun 2025 biasanya bersifat musiman, tetapi perubahan yang tidak lazim dapat terjadi karena tarif dan dampak lainnya

Meskipun risiko kebijakan perdagangan meningkat, data saat ini untuk kuartal pertama tahun 2025 menunjukkan bahwa penjualan elektronik dan sirkuit terpadu (IC) tidak terpengaruh secara langsung oleh tarif baru. Penjualan elektronik pada kuartal pertama tahun 2025 turun 16% secara berurutan dan datar dari tahun ke tahun, sejalan dengan pola musiman tradisional. Penjualan IC turun 2% secara berurutan tetapi meningkat secara signifikan sebesar 23% dari tahun ke tahun, yang mencerminkan investasi berkelanjutan dalam kecerdasan buatan dan infrastruktur komputasi berkinerja tinggi. "Meskipun penjualan elektronik dan IC pada kuartal pertama tahun 2025 tidak secara langsung dipengaruhi oleh tarif baru, ketidakpastian atas kebijakan perdagangan global telah mendorong beberapa perusahaan untuk mempercepat pengiriman sementara yang lain menghentikan sementara investasi, dan dinamika tarik-menarik ini dapat menyebabkan musiman yang tidak lazim di industri selama sisa tahun ini karena industri menyesuaikan diri dengan perubahan rantai pasokan dan pola tarif, "kata Clark Tseng, direktur senior analisis pasar di SEMI. "Belanja modal semikonduktor (Capex) menurun 7% secara berurutan tetapi meningkat 27% dari tahun ke tahun karena produsen terus berinvestasi besar-besaran dalam logika tingkat lanjut, memori bandwidth tinggi (HBM), dan pengemasan tingkat lanjut untuk mendukung aplikasi yang digerakkan oleh AI. Pada kuartal pertama tahun 2025, belanja modal terkait memori melonjak 57% dari tahun ke tahun, sementara belanja modal non-memori meningkat 15% dari tahun ke tahun, menyoroti fokus industri pada inovasi dan ketahanan.

Pengeluaran peralatan Fab (WFE) tumbuh 19% dari tahun ke tahun pada Q1 2025 dan diperkirakan akan tumbuh 12% lagi pada Q2, didorong oleh investasi yang kuat dalam logika tingkat lanjut dan produksi memori yang mendukung adopsi semikonduktor AI yang cepat. Pesanan peralatan uji tumbuh 56% dari tahun ke tahun pada kuartal pertama dan diperkirakan akan tumbuh 53% pada kuartal kedua, yang mencerminkan peningkatan kompleksitas dan persyaratan kinerja yang ketat dari pengujian chip AI dan HBM.

Pengemasan dan peralatan uji juga mengalami pertumbuhan dua digit, diuntungkan oleh dorongan industri untuk integrasi dengan kepadatan yang lebih tinggi dan solusi pengemasan yang canggih. Boris Metodiev, Direktur Analisis Pasar di Tech Insights, mengatakan: "Pasar WFE siap untuk pertumbuhan yang stabil, didorong oleh investasi pemerintah dan kemajuan dalam semikonduktor, terutama di bidang kecerdasan buatan dan teknologi baru. Namun, ketidakpastian geopolitik, termasuk pembatasan ekspor dan potensi tarif, dapat mempengaruhi lintasan positif ini. "Sejalan dengan pertumbuhan investasi peralatan modal, kapasitas pabrik global meningkat dan diperkirakan akan melebihi 42,5 juta wafer per kuartal (dalam setara wafer 300mm) pada kuartal pertama tahun 2025, naik 2% secara berurutan dan 7% dari tahun ke tahun. Daratan Tiongkok terus memimpin ekspansi kapasitas di antara semua wilayah, meskipun pertumbuhan diperkirakan akan melambat di kuartal mendatang. Khususnya, Jepang dan Taiwan mencatat pertumbuhan kapasitas kuartalan terkuat, didorong oleh investasi yang signifikan dalam manufaktur semikonduktor daya di Jepang dan peningkatan kapasitas di pengecoran terkemuka di Taiwan.

Ke depannya, SEMI dan Tech Insights memperkirakan pola musiman yang tidak lazim di industri ini pada tahun 2025 karena perusahaan-perusahaan menghadapi tantangan ganda berupa ketidakpastian kebijakan perdagangan dan adaptasi rantai pasokan. Meskipun permintaan untuk teknologi AI dan pusat data tetap menjadi titik terang, area lain mungkin akan mengalami penundaan investasi atau pergeseran permintaan karena respons pasar terhadap tarif yang terus berkembang dan ketidakpastian geopolitik.