1. Setelah H20, GPU edisi khusus baru NVIDIA terungkap, dan harga satu GPU serendah $6.500

Kontrol ekspor telah membuat Nvidia, yang dulunya menguasai 95% pangsa pasar chip AI di China, menjadi 50%. Kabar terbaru menyebutkan bahwa Huang akan mengorbankan GPU "versi yang dikebiri". Dapatkah swadaya ini memungkinkan Nvidia menguasai pasar, atau lebih jauh mendorong pelanggan ke kubu domestik?

Menanggapi situasi ini, Huang akan meluncurkan versi "kebiri" dari GPU Blackwell.

Menurut dua sumber, GPU tersebut akan didukung oleh prosesor AI arsitektur Blackwell generasi terbaru dari Nvidia dan diperkirakan akan dibanderol dengan harga antara $6.500 hingga $8.000, jauh di bawah harga $10.000 hingga $12.000 milik H20, dengan produksi massal dijadwalkan akan dimulai pada awal bulan Juni.

Bank investasi Jefferies memperkirakan bahwa peraturan baru ini membatasi bandwidth memori hingga 1,7-1,8TB per detik. Sebagai perbandingan, H20 memiliki bandwidth memori hingga 4TB per detik.

Kedua sumber tersebut menambahkan bahwa chip tersebut tidak akan menggunakan teknologi CoWoS (Chip-on-Wafer-on-Substrate) canggih TSMC.

Huang mengatakan kepada wartawan minggu ini bahwa dominasi Nvidia di pasar China telah seperti badai sejak AS mulai memberlakukan pembatasan ekspor chip pada tahun 2022, anjlok dari puncaknya sebesar 95 persen menjadi 50 persen.

2. Kinerja Xiaomi Group mencapai rekor tertinggi

Xiaomi Group mengumumkan laporan keuangannya, dan pada kuartal pertama tahun 2025, pendapatan dan laba grup mencapai rekor tertinggi lagi. Pada kuartal pertama tahun 2025, total pendapatan Xiaomi Group mencapai rekor tertinggi RMB111,3 miliar, naik 47,41 triliun rupiah dari tahun ke tahun.

Dalam hal segmen bisnis, pada kuartal pertama tahun 2025, pendapatan segmen ponsel × AIoT adalah RMB92,7 miliar, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 22,8%, dan pendapatan segmen bisnis inovatif seperti kendaraan listrik pintar dan AI adalah RMB18,6 miliar. Selama kuartal tersebut, laba bersih yang disesuaikan dari Grup mencapai rekor tertinggi sebesar RMB10,7 miliar, yang mewakili peningkatan tahun-ke-tahun sebesar 64,5%.

Pada kuartal pertama tahun 2025, 75.869 kendaraan baru dari seri Xiaomi SU7 telah dikirimkan. Pada saat yang sama, perusahaan akan memperluas kapasitas produksinya, dan pengiriman kumulatif seri Xiaomi SU7 telah melebihi 258.000 unit. Pada kuartal pertama tahun 2025, total pendapatan segmen bisnis inovatif seperti kendaraan listrik pintar dan AI adalah RMB18,6 miliar, di mana RMB18,1 miliar dihasilkan dari kendaraan listrik pintar dan RMB0,5 miliar dari bisnis terkait lainnya.

Selama kuartal tersebut, margin kotor dari segmen bisnis inovatif, seperti kendaraan listrik pintar dan AI, adalah 23,2%. Pada kuartal pertama tahun 2025, kerugian operasional dari segmen bisnis inovatif seperti kendaraan listrik pintar dan AI adalah RMB0,5 miliar. Pada kuartal pertama tahun 2025, pengeluaran R&D perusahaan mencapai RMB6,7 miliar, mewakili peningkatan dari tahun ke tahun sebesar 30,1%.

Pada tanggal 31 Maret 2025, jumlah personel R&D di perusahaan mencapai rekor tertinggi 21.731, terhitung 47,7% dari total jumlah karyawan. Selain itu, pada 31 Maret 2025, Xiaomi Group telah memperoleh lebih dari 43.000 paten di seluruh dunia. Pada kuartal pertama tahun 2025, pendapatan peralatan rumah tangga pintar meningkat sebesar 113.8% dari tahun ke tahun. Diantaranya, pengiriman produk AC melebihi 1,1 juta unit, tingkat pertumbuhan tahun-ke-tahun lebih dari 65%; Pengiriman produk lemari es melebihi 880.000 unit, tingkat pertumbuhan tahun-ke-tahun lebih dari 65%; Pengiriman produk mesin cuci melebihi 740.000 unit, dengan tingkat pertumbuhan tahun-ke-tahun lebih dari 100%; Di antara mereka, pengiriman mesin cuci dan lemari es mencapai rekor tertinggi.

3. TSMC ingin membangun pabrik chip canggih di Uni Emirat Arab

Dalam beberapa tahun terakhir, negara-negara Teluk seperti Uni Emirat Arab, Arab Saudi, Qatar, dan Kuwait melakukan penyebaran industri kecerdasan buatan berskala besar, dan permintaan akan chip canggih semakin meningkat. TSMC berencana untuk menggunakan kapasitas produksi canggihnya dalam pembuatan chip AI untuk membangun pabrik di UEA untuk memenuhi permintaan pasar ini. UEA memiliki sejumlah keunggulan untuk membangun pabrik chip, termasuk sumber daya lahan yang memadai, pasokan energi yang melimpah, dan dukungan finansial yang kuat.

TSMC sedang mengevaluasi kemungkinan untuk membangun basis manufaktur chip canggih di UEA dan telah mendiskusikannya dengan pejabat pemerintahan Trump, menurut orang-orang yang mengetahui masalah ini. Keberhasilan proyek investasi yang berpotensi besar di Timur Tengah ini akan bergantung pada persetujuan pemerintah AS.

4.Dampak gangguan pasokan dari produsen alat IC Barat terhadap desain IC Tiongkok

Jika tiga vendor alat desain IC utama di Amerika Serikat dan Barat (Synopsys, Cadence, dan Siemens EDA) memutus pasokan, desain IC China akan menghadapi kesulitan berikut:

Teknis

Terbatasnya R&D untuk proses tingkat lanjut: Ketiga raksasa tersebut telah memonopoli alat desain proses lanjutan 3nm dan di bawahnya, dan terdapat kesenjangan yang signifikan dalam dukungan proses kelas atas untuk EDA domestik. Setelah pemangkasan pasokan, perusahaan China akan kekurangan alat utama dalam desain chip proses lanjutan, seperti desain struktur GAAFET yang diperlukan untuk chip di bawah 3nm, dan kemajuan R&D akan sangat terhambat, yang memengaruhi pengembangan bidang utama seperti chip AI dan komputasi berkinerja tinggi.

Kesulitan dalam verifikasi fisik dan pengujian simulasi: Perusahaan domestik tertinggal dalam teknologi utama seperti verifikasi fisik dan pengujian simulasi, dan tanpa alat yang relevan seperti Synopsys, sulit untuk mengetahui kesalahan tata letak chip 7nm dan di bawahnya, yang membuatnya sulit untuk lulus verifikasi akhir dan tidak dapat memenuhi persyaratan penandatanganan pengecoran seperti TSMC dan Samsung.

Mengurangi efisiensi desain: Alat dari tiga raksasa EDA mencakup seluruh proses desain chip, dan mengganti alat domestik setelah pasokan terputus akan sangat meningkatkan waktu verifikasi desain, dan siklus R&D dapat diperpanjang lebih dari 30%, yang memengaruhi kecepatan peluncuran produk dan daya saing perusahaan.

Dimensi ekologi

Fragmentasi kolaborasi rantai industri: Ekologi teknologi dari tiga pabrikan besar AS sangat terikat pada rangkaian desain proses pengecoran seperti TSMC dan Samsung, yang akan memutus kolaborasi rantai industri antara perusahaan domestik dan produsen chip, dan mungkin sulit untuk mengirimkan gambar desain ke pengecoran, dan akan ada masalah dalam koneksi dari desain ke manufaktur.

Adaptasi hak dan standar kekayaan intelektual: Untuk waktu yang lama, perusahaan China mengandalkan perangkat lunak EDA asing, dan standar desain serta perpustakaan kekayaan intelektual mereka telah membentuk sebuah sistem. Setelah pasokan terputus, perlu dilakukan adaptasi ulang proses desain dan perpustakaan IP, yang menghadapi biaya adaptasi yang tinggi dan masalah kekayaan intelektual, dan juga dapat memengaruhi kolaborasi dengan mitra internasional.

Tingkat bakat

Kekurangan talenta terkait: Industri EDA China memiliki kesenjangan bakat yang besar, yang diperkirakan mencapai 300.000. Dalam kasus gangguan pasokan, perusahaan menghadapi masalah teknis dan rekonstruksi ekologi, dan permintaan akan bakat yang relevan lebih mendesak, dan kekurangan bakat akan semakin membatasi perkembangan industri desain IC. Mekanisme pelatihan bersama antara universitas dan perusahaan sulit untuk ditingkatkan dalam jangka pendek, dan tidak mungkin untuk dengan cepat memenuhi permintaan bakat.

Namun, perusahaan-perusahaan EDA China telah membuat terobosan tertentu dalam beberapa tahun terakhir dengan dukungan kebijakan, dan mempercepat penelitian teknologi dan perluasan pasar. Dalam jangka panjang, krisis gangguan pasokan juga dapat menjadi peluang untuk mempromosikan pengembangan industri semikonduktor China yang independen dan terkendali.

5. Nikkei: 100% model chip yang diproduksi di dalam negeri Tiongkok akan diproduksi secara massal pada tahun 2026

Meskipun kami memiliki kemampuan pelokalan 100%, kami tidak bisa menyerah pada globalisasi, yang merupakan cara yang tepat.

"Tiongkok telah mengambil sikap yang sangat positif dalam memperluas kapasitas teknologi node yang sudah matang, yang telah memberikan tekanan pada beberapa segmen pasar chip." Brian Matas, seorang analis di TechInsights, mengatakan dalam sebuah wawancara, "Secara khusus, pasar chip analog dan sebagian besar pasar mikrokontroler (MCU) telah mengalami pertumbuhan yang lambat dalam beberapa tahun terakhir, sebagian karena produk-produk ini sangat bergantung pada node proses yang matang, dan ekspansi Tiongkok telah menurunkan harga."

Menurut Nikkei Asia, industri otomotif China sedang mempercepat strategi otonomi chip, dan perusahaan mobil terkemuka seperti SAIC, Changan Automobile, Great Wall Motor, BYD, Li Auto, dan Geely telah meluncurkan rencana produksi massal untuk model "chip dalam negeri", dan setidaknya dua di antaranya akan mencapai model batch pertama dari jalur perakitan pada tahun 2026.

Menurut Sina Finance, tujuan kebijakan terbaru adalah untuk mencapai 100% penelitian dan pengembangan independen dan pembuatan chip otomotif pada tahun 2027, yang secara signifikan lebih cepat daripada target tingkat adopsi chip domestik 25% yang ditetapkan pada awal tahun.

Tidak jelas bagaimana tingkat swasembada chip otomotif akan dihitung, tetapi beberapa orang percaya bahwa itu dihitung berdasarkan jumlah total chip yang digunakan dalam kendaraan, sementara yang lain percaya bahwa itu dihitung berdasarkan berapa banyak chip yang dikembangkan atau diproduksi secara lokal. Misalnya, GAC Group berencana untuk mencapai lebih dari 80% cakupan chip domestik untuk semua model pada tahun 2030, dan 12 chip yang dikembangkan sendiri yang dirilis olehnya telah lulus kualifikasi otomotif AEC-Q100, yang mencakup bidang-bidang utama seperti chip penggerak otonom 7nm dan modul daya silikon karbida.

Sebagai contoh, China FAW telah mencapai kerja sama strategis dengan New Unigroup Group, yang mencakup seluruh rantai komputasi, kontrol, dan penyimpanan on-board, dan MCU kelas otomotif seri THA6 telah diproduksi secara massal.

GAC Group telah membuat "daftar putih" dengan lebih dari 20 pemasok domestik untuk mempromosikan pelokalan perangkat daya dan sensor, dan telah bekerja sama dengan pengecoran Tiongkok seperti SMIC dan CanSemi Technology untuk mengevaluasi seluruh rantai pasokan chip otomotif dan membantu memverifikasi chip alternatif dalam negeri.

Pada bulan Oktober 2020, Leapmotor merilis chip penggerak cerdas Lingxin 01, yang menggunakan proses 28nm dan memiliki daya komputasi maksimum 4.2TOPS, yang merupakan yang pertama kali dipasang pada Leapmotor C11.

Pada bulan Maret 2023, chip kokpit cerdas Longying No. 1 7nm yang dikembangkan oleh Teknologi Mesin Silikon Geely Automobile diluncurkan dari jalur perakitan dalam produksi massal, dan pada bulan September di tahun yang sama, chip ini pertama kali dipasang di Lynk & Co 08, dan kemudian dipasang di berbagai model merek. Pada bulan Oktober 2024, Xingchen No. 1, sebuah chip penggerak cerdas dengan proses 7nm dan daya komputasi 512TOPS, yang dirilis olehnya, dijadwalkan akan diproduksi secara massal tahun ini.

Pada bulan November 2024, chip kokpit cerdas proses 4nm yang dikustomisasi oleh BYD dan MediaTek BYD9000 diluncurkan dengan Leopard Leopard 8.

Pada akhir tahun 2023, chip penggerak cerdas pertama yang dikembangkan sendiri oleh NIO, Shenji NX9031, didasarkan pada 5nm dan memiliki daya komputasi lebih dari 1000TOPS, yang akan berhasil direkam pada bulan Juli 2024 dan dikirim dengan NIO ET9 mulai bulan April tahun ini.

Dilaporkan juga bahwa Xpeng Motors telah merancang "chip Turing" yang berfokus pada kecerdasan buatan, dan mengatakan bahwa daya komputasi maksimumnya adalah 700TOPS, yang lebih baik daripada produk raksasa chip Amerika Nvidia, dan dirancang untuk memberi daya pada mobil pintar generasi berikutnya, yang akan diterapkan pada Xpeng G7 terlebih dahulu. Pada Juli 2023, Volkswagen menghabiskan $700 juta untuk mengakuisisi saham 4.99% di Xpeng, dan kedua belah pihak membentuk aliansi strategis untuk bersama-sama mengembangkan kendaraan listrik untuk pasar Cina, dan sedang mempersiapkan untuk membeli chip Turing yang dikembangkan sendiri oleh Xpeng.

Terlepas dari percepatan proses pelokalan, masih ada hambatan di bidang chip kelas atas. Saat ini, tingkat pelokalan chip otomotif China kurang dari 10%, terutama di bidang chip penggerak otonom, Nvidia dan Qualcomm masih menempati posisi dominan. Sebagai contoh, meskipun NIO mengumumkan bahwa chip penggerak cerdas 5nm yang dikembangkan sendiri "Shenji NX9031" telah berhasil direkam, masih perlu waktu untuk produksi dan pemasangan massal.

Selain itu, meskipun proses dari R&D hingga sertifikasi chip otomotif rumit dan panjang, seringkali hingga lima tahun, produsen EV China telah mengadopsi strategi yang lebih fleksibel untuk menggunakan chip kelas konsumen dan siap pakai untuk fungsi yang tidak penting, mempersingkat waktu pengujian dan sertifikasi menjadi 6-9 bulan, sehingga mempercepat penggunaan chip dalam negeri.

Namun, para ahli industri menunjukkan bahwa chip kelas otomotif harus memenuhi standar yang ketat seperti suhu dan kelembapan yang ekstrim dari -40°C hingga 155°C, interferensi anti-elektromagnetik, dll., dan hambatan teknis jauh lebih tinggi dibandingkan dengan chip kelas konsumen. Selain itu, teknologi yang mendasari seperti lisensi arsitektur ARM dan alat EDA masih bergantung pada luar negeri, dan chip domestik menghadapi tantangan dalam kompatibilitas ekologi.

"Tiongkok telah mengambil sikap yang sangat positif dalam memperluas kapasitas teknologi node yang sudah matang, yang telah memberikan tekanan pada beberapa segmen pasar chip." Brian Matas, seorang analis di TechInsights, mengatakan dalam sebuah wawancara, "Secara khusus, pasar chip analog dan sebagian besar pasar mikrokontroler (MCU) telah mengalami pertumbuhan yang lambat dalam beberapa tahun terakhir, sebagian karena produk-produk ini sangat bergantung pada node proses yang matang, dan ekspansi Tiongkok telah menurunkan harga."

Menurut data Asosiasi Mobil Penumpang China, tingkat penetrasi ritel kendaraan energi baru di China akan mencapai 51,1% pada tahun 2024, tetapi tingkat pelokalan chip sepeda akan kurang dari 15%. Presiden GAC Research Institute mengungkapkan bahwa biaya chip yang dikembangkan sendiri adalah 40% lebih rendah daripada produk impor, tetapi perlu dilengkapi dalam skala besar pada tahun 2025 untuk membentuk keunggulan biaya.

Raksasa internasional juga mempercepat tata letak lokalisasi mereka. Infineon, NXP, dan lainnya memperluas kapasitas produksi mereka di Tiongkok dengan bekerja sama dengan pengecoran Tiongkok. STMicroelectronics telah membentuk perusahaan patungan dengan anak perusahaan Geely untuk fokus pada penelitian dan pengembangan perangkat silikon karbida. Dalam sebuah wawancara dengan Nikkei Asia, CEO Infineon, Jochen Hanebeck, mengatakan bahwa pelanggan Tiongkok memintanya untuk melokalkan produksi chip untuk memenuhi kebutuhan pasar Tiongkok.

TechInsights memperkirakan bahwa pada tahun 2025, sirkuit terintegrasi yang diproduksi secara lokal di Tiongkok hanya akan memenuhi sekitar 17,5% dari permintaan domestik sekitar $185 miliar. Namun, menurut Asosiasi Industri Semikonduktor Internasional (SEMI), kapasitas produksi chip proses matang China (yaitu, 14nm atau lebih tinggi) diperkirakan akan meningkat dari 31% pada tahun 2023 menjadi hampir 40% pada tahun 2027.