1. Chip giants game quatre marchés clés !

Selon les données de TrendForce, les 10 premiers concepteurs de puces au monde auront un revenu total d'environ $249,8 milliards de dollars américains en 2024, les cinq premiers fournisseurs contribuant à plus de 90% de leur revenu total. À l'heure actuelle, les géants de la conception de circuits intégrés tels que NVIDIA, AMD, Qualcomm et MediaTek se déploient activement autour des quatre marchés clés que sont les téléphones mobiles, les PC d'IA, les automobiles et les serveurs. Dans le même temps, avec la demande croissante de puces haute performance alimentée par l'IA et la concurrence de plus en plus féroce sur le marché, la tendance à la collaboration et à la coopération au sein de la chaîne industrielle est évidente.

Avec l'intensification de la concurrence dans l'industrie des semi-conducteurs, les performances des puces pilotées par l'intelligence artificielle ont été considérablement améliorées, et la tendance au développement collaboratif de l'emballage, de la fonderie et de la conception dans l'industrie des semi-conducteurs est évidente, afin de continuer à explorer les limites de l'architecture et des performances des puces.

À l'heure actuelle, la collaboration entre les entreprises de conception de puces et les fonderies de plaquettes est le modèle le plus fondamental, et les entreprises de conception de puces telles que Nvidia, Qualcomm, AMD et MediaTek ont besoin de TSMC, Samsung, GF, UMC et d'autres fonderies de plaquettes pour produire des produits à base de puces. Avec le développement de la technologie, la coopération de l'industrie des semi-conducteurs s'oriente vers une optimisation plus poussée, en particulier dans les nœuds avancés et la technologie d'emballage.

Les systèmes sur puce (SoC) monolithiques traditionnels approchent de leurs limites physiques en termes de mise à l'échelle, et leurs coûts et difficultés de conception et de fabrication augmentent considérablement. Pour continuer à améliorer les performances et l'intégration, l'industrie se tourne vers des solutions plus avancées telles que les circuits intégrés 3D (3D-IC), les chiplets et l'intégration hétérogène. Ces technologies nécessitent une co-optimisation de l'expertise dans de multiples domaines, notamment la conception, le processus, l'emballage et les systèmes. Par exemple, la réalisation d'interconnexions à haute densité et la gestion des effets thermiques de systèmes multi-puces complexes nécessitent une collaboration étroite entre les bureaux d'études, les fonderies et les usines de conditionnement.

En outre, la croissance explosive de l'IA et des applications HPC a placé des exigences extrêmement élevées sur les puces dédiées, à haute performance et à faible consommation d'énergie (GPU, NPU et accélérateurs d'IA). Les fournisseurs de systèmes en aval (par exemple, les fournisseurs de services cloud, les constructeurs automobiles) recherchent de plus en plus des solutions de puces personnalisées ou semi-personnalisées pour des applications spécifiques, ce qui entraîne directement des relations de travail plus étroites entre les sociétés de conception de puces, les fonderies et même les clients finaux, et la réalisation de la co-optimisation des systèmes et des technologies est la clé pour répondre à ces besoins.

Défis et opportunités coexistent sur le marché mondial des puces. La conception des puces, qui est au cœur de la chaîne de l'industrie des semi-conducteurs, s'engage dans un nouveau cycle de changements de modèles technologiques et écologiques ; cette guerre sans poudre est menée dans les domaines des téléphones mobiles, des PC IA, des automobiles et des serveurs. Dans le cadre du jeu des géants, quels seront les nouveaux changements dans la conception des puces et la chaîne industrielle des semi-conducteurs ? Nous verrons bien.

2. Prévisions du marché de la DRAM et de la NAND Flash pour 2025

Mémoire DRAM

Taille du marché : Selon les rapports pertinents, les revenus des DRAM atteindront $90,7 milliards en 2024, soit une augmentation de 75% d'une année sur l'autre, et les revenus devraient être de $136,5 milliards en 2025, soit une augmentation annuelle d'environ 51%.

Facteurs de croissance : Premièrement, la demande de serveurs d'intelligence artificielle a explosé et la demande d'informatique à haute performance dans les centres de données a bondi, et les serveurs d'intelligence artificielle ont besoin d'un grand nombre de DRAM à haute performance. Deuxièmement, la reprise de la demande de PC et d'appareils mobiles, la reprise progressive de l'économie mondiale, l'augmentation de la demande des consommateurs pour le remplacement des PC et des appareils mobiles, et l'augmentation des configurations de DRAM par les fabricants. Troisièmement, la politique tarifaire déclenche la demande de reconstitution partielle des stocks. Quatrièmement, l'augmentation des produits à haute valeur ajoutée tels que HBM, qui représenteront 5% des expéditions de bits DRAM et 20% des recettes en 2024, et la part de marché de DDR5 et d'autres produits augmente également.

Structure du marché : Au premier trimestre 2025, SK hynix a dominé le marché mondial des DRAM avec une part de marché de 36,7% grâce à sa domination absolue dans le domaine de la HBM, mettant fin à la domination du marché par Samsung pendant plus de 40 ans.

Flash NAND

Taille du marché : Le chiffre d'affaires de la Flash NAND sera de $67,4 milliards en 2024, en hausse de 77% d'une année sur l'autre, et devrait atteindre $87 milliards en 2025, en hausse de 29% d'une année sur l'autre.

Facteurs de croissance : Tout d'abord, l'essor des disques d'état solide (SSD) QLC de grande capacité pour les entreprises, qui ont été largement adoptés par les fournisseurs de services de cloud computing en Amérique du Nord dans les serveurs d'IA d'inférence. Deuxièmement, l'application de QLC UFS dans les smartphones, que certains fabricants chinois de smartphones commenceront à adopter au quatrième trimestre 2024, et Apple prévoit d'incorporer QLC dans l'iPhone en 2026. Troisièmement, les contraintes des fabricants en matière de dépenses d'investissement ont supprimé l'offre, et la demande de serveurs a repris.

Tendances des prix : Au deuxième trimestre 2025, les prix de la Flash NAND cesseront de baisser et se redresseront, les prix des SSD clients augmentant de 3-8% QoQ et les wafers de Flash NAND augmentant de 10-15%. Dans les sous-catégories, les SSD clients sont devenus le principal point de croissance en raison de la reprise du marché des PC, les prix des SSD d'entreprise sont stables et les prix du stockage intégré tel que eMMC/UFS sont stables.

3. La Chine doit riposter, et ce ne sont pas seulement les puces Ascend de Huawei que les États-Unis ont bloquées !

Le 13 mai 2025, heure locale, le ministère américain du commerce a officiellement publié un document abrogeant les règles de l'administration Biden en matière de prolifération de l'IA et a annoncé en même temps trois mesures politiques supplémentaires visant à renforcer les contrôles à l'exportation sur les semi-conducteurs mondiaux et stipulant que l'utilisation des puces Ascend de Huawei partout dans le monde constitue une violation des règles américaines en matière de contrôle des exportations.

Voici le contenu général des trois mesures politiques :

1). Les puces Huawei Ascend sont interdites dans le monde entier

Contenu de la politique : Le ministère américain du commerce a publié des directives interdisant l'utilisation des puces Ascend de Huawei (y compris les Ascend 910B, Ascend 910C et Ascend 910D) partout dans le monde. Tout acte impliquant la vente, le transfert, l'exportation, la réexportation, le financement, la commande, l'achat, la dissimulation, le stockage, l'utilisation, le prêt, l'élimination, le transport, le transbordement, l'installation, l'entretien, la réparation, la modification, la conception, le développement, etc. de ces puces est considéré comme une violation des contrôles américains à l'exportation.

Impact : Cette mesure vise à limiter le développement de la Chine dans le domaine de l'intelligence artificielle et du calcul à haute performance, et à renforcer le blocage technologique des entreprises chinoises de haute technologie.

2). Restreindre l'utilisation de puces américaines dans les modèles d'IA chinois

Contenu politique : Les États-Unis ont publié des orientations mettant en garde le public contre les conséquences potentielles de l'utilisation de puces d'IA américaines pour entraîner et raisonner sur des modèles d'intelligence artificielle chinois. Si des puces d'IA américaines sont utilisées pour entraîner ou interférer avec des modèles d'IA chinois, les entreprises seront sévèrement punies. Il s'agit manifestement de la suppression du grand modèle chinois DeepSeek.

Impact : Cette mesure restreint davantage les échanges technologiques et la coopération entre les États-Unis et la Chine dans le domaine de l'intelligence artificielle et tente d'empêcher la Chine d'utiliser la technologie américaine pour développer ses propres capacités en matière d'intelligence artificielle.

3). Renforcer le contrôle de la chaîne d'approvisionnement

Contenu politique : Les États-Unis donnent des conseils à leurs propres entreprises sur la manière de protéger leurs chaînes d'approvisionnement contre les stratégies de transbordement. Les entreprises américaines sont tenues de réévaluer leurs partenaires afin de se prémunir contre les risques de transfert de technologie.

Impact : Cette mesure vise à empêcher les entreprises chinoises de contourner les contrôles américains à l'exportation par le biais des chaînes d'approvisionnement, ce qui renforce encore le blocus technologique imposé à la Chine.

La décision des États-Unis a trois significations profondes : la première est de "décapiter" l'intelligence artificielle chinoise, d'assommer les puces Huawei et de puiser les salaires au fond de la marmite, et la deuxième est d'ouvrir la voie à la vente de puces américaines. L'estimation suivante est de permettre à la version castrée des puces Nvidia d'être vendue à la Chine, ce qui est une routine avec les États-Unis qui bloquent les puces 5G de Huawei et vendent ensuite des puces 4G de Qualcomm aux téléphones mobiles Huawei ! Le troisième est de continuer à mettre en œuvre la stratégie du président de Microsoft - pour que l'IA américaine puisse être utilisée par le monde entier, dans une tentative de continuer à maintenir l'hégémonie des États-Unis. Quatrièmement, nous testerons la réponse de la Chine à l'extension de la juridiction des États-Unis sur les armes longues, et nous continuerons à tester les résultats de la Chine.

Cette réglementation de la BRI des États-Unis n'est pas seulement une nouvelle réglementation visant à bloquer les puces informatiques chinoises, mais aussi un piétinement injustifié de la souveraineté de la Chine ! À cet égard, la Chine doit riposter !

4. Jensen Huang : la prochaine vague est celle de l'intelligence artificielle physique

Le 19 mai, le PDG de Nvidia, Jensen Huang, a participé au salon international de l'informatique de Taipei (COMPUTEX 2025) à Taïwan, en Chine, et y a prononcé un discours d'ouverture.

Dans son discours, M. Huang a commencé par souligner la transformation de Nvidia, qui est passée du statut de fabricant de puces à celui de leader de l'infrastructure de l'IA. Il a noté que l'IA et l'informatique accélérée sont en train de remodeler l'industrie informatique, de conduire la "quatrième révolution industrielle" et de s'étendre du cloud à l'informatique périphérique, transformant des domaines tels que les centres de données, la robotique et la conduite autonome.

Huang a détaillé les progrès de NVIDIA dans l'infrastructure de l'IA, y compris la construction de centres de données, le développement de bibliothèques spécialisées (par exemple, cuQuantum, cuDSS, etc.) pour accélérer l'adoption dans différents domaines, et l'avancement des télécommunications définies par logiciel. Il a également présenté le ray tracing alimenté par l'IA pour les cartes graphiques de la série GeForce RTX 50, et a souligné le rôle central de CUDA et des bibliothèques connexes dans l'accélération du calcul.

En outre, M. Huang a présenté les avancées de NVIDIA en matière d'inférence et d'IA générative, notamment le développement de l'IA inférentielle, de l'IA physique et de l'IA basée sur les agents, ainsi que la manière dont le calcul à haute performance est rendu possible par le système Grace Blackwell. "L'intelligence est bien plus que ce que l'on apprend à partir d'un grand nombre de données, et l'IA basée sur des agents consiste essentiellement à comprendre, penser et agir, et c'est une forme numérique de robot", a-t-il déclaré. Il s'agit d'une forme numérique de robot", a-t-il déclaré. Ces technologies deviendront très importantes dans les années à venir. Il a également annoncé des projets de construction de superordinateurs géants d'IA en partenariat avec Foxconn et TSMC, et a lancé la technologie NVLink Fusion pour soutenir la construction d'une infrastructure d'IA semi-personnalisée.

M. Huang a également présenté plusieurs nouveaux produits, notamment les stations de travail DGX Spark et DGX, conçues pour fournir aux développeurs et aux entreprises de puissantes capacités de calcul de l'IA. Il a également présenté le serveur d'entreprise RTX Pro et la plateforme Omniverse, soulignant la promesse de l'IA dans l'informatique d'entreprise et la façon dont les jumeaux numériques peuvent faire progresser l'automatisation industrielle et la robotique.

5. rapport SEMI : L'industrie des semi-conducteurs au premier trimestre 2025 est typiquement saisonnière, mais des changements atypiques peuvent se produire en raison des tarifs douaniers et d'autres impacts.

Malgré les risques accrus en matière de politique commerciale, les données actuelles pour le premier trimestre 2025 suggèrent que les ventes de produits électroniques et de circuits intégrés ne sont pas directement affectées par les nouveaux tarifs douaniers. Au premier trimestre 2025, les ventes de produits électroniques ont baissé de 16% en séquentiel et sont restées stables en glissement annuel, conformément aux tendances saisonnières traditionnelles. Les ventes de circuits intégrés ont diminué de 2% en séquentiel, mais ont augmenté de manière significative de 23% en glissement annuel, reflétant l'investissement continu dans l'intelligence artificielle et l'infrastructure informatique à haute performance. "Alors que les ventes d'électronique et de circuits intégrés au premier trimestre 2025 n'ont pas été directement affectées par les nouveaux tarifs douaniers, l'incertitude sur les politiques commerciales mondiales a incité certaines entreprises à accélérer les expéditions tandis que d'autres suspendent leurs investissements, et cette dynamique push-pull pourrait conduire à une saisonnalité atypique dans l'industrie pour le reste de l'année alors que l'industrie s'adapte à l'évolution des chaînes d'approvisionnement et des modèles tarifaires", a déclaré Clark Tseng, directeur principal de l'analyse du marché chez SEMI. "Les dépenses d'investissement dans les semi-conducteurs (CapEx) ont diminué de 7% en séquentiel, mais ont augmenté de 27% en glissement annuel, car les fabricants ont continué à investir massivement dans la logique avancée, la mémoire à large bande passante (HBM) et l'emballage avancé pour soutenir les applications axées sur l'IA. Au premier trimestre 2025, le CapEx lié à la mémoire a bondi de 57% en glissement annuel, tandis que le CapEx non lié à la mémoire a augmenté de 15% en glissement annuel, soulignant l'accent mis par l'industrie sur l'innovation et la résilience.

Les dépenses en équipements de fabrication (WFE) ont augmenté de 19% en glissement annuel au premier trimestre 2025 et devraient encore augmenter de 12% au deuxième trimestre, grâce à de forts investissements dans la logique avancée et la production de mémoire qui soutiennent l'adoption rapide des semi-conducteurs d'intelligence artificielle. Les commandes d'équipements de test ont augmenté de 56% en glissement annuel au premier trimestre et devraient augmenter de 53% au deuxième trimestre, reflétant la complexité croissante et les exigences de performance rigoureuses des tests de puces AI et HBM.

Les équipements d'emballage et de test ont également connu une croissance à deux chiffres, bénéficiant de la poussée de l'industrie pour une intégration à plus haute densité et des solutions d'emballage avancées. Boris Metodiev, directeur de l'analyse du marché chez Tech Insights, a déclaré : "Le marché de la WFE est prêt pour une croissance régulière, stimulée par les investissements gouvernementaux et les avancées dans le domaine des semi-conducteurs, en particulier dans les domaines de l'intelligence artificielle et des technologies émergentes. Toutefois, les incertitudes géopolitiques, notamment les restrictions à l'exportation et les droits de douane potentiels, pourraient affecter cette trajectoire positive. "Conformément à la croissance des investissements en biens d'équipement, la capacité mondiale des fabs s'accélère et devrait dépasser 42,5 millions de wafers par trimestre (en équivalent wafer 300 mm) au premier trimestre 2025, soit une hausse de 2% en séquentiel et de 7% en glissement annuel. La Chine continentale continue de mener l'expansion des capacités parmi toutes les régions, bien que la croissance devrait ralentir au cours des prochains trimestres. Notamment, le Japon et Taïwan ont enregistré la plus forte croissance trimestrielle de la capacité, grâce à des investissements importants dans la fabrication de semi-conducteurs de puissance au Japon et à la montée en puissance des principales fonderies à Taïwan.

Pour l'avenir, SEMI et Tech Insights s'attendent à un modèle saisonnier atypique dans l'industrie en 2025, alors que les entreprises naviguent dans les doubles défis de l'incertitude de la politique commerciale et de l'adaptation de la chaîne d'approvisionnement. Alors que la demande pour l'IA et la technologie des centres de données reste un point positif, d'autres domaines pourraient connaître des retards d'investissement ou des changements de demande en raison de la réponse du marché à l'évolution des tarifs douaniers et à l'incertitude géopolitique.