1) Après le H20, la nouvelle édition spéciale du GPU de NVIDIA est présentée, et le prix d'un seul GPU est aussi bas que $6,500.

Les contrôles à l'exportation ont ramené la part de Nvidia, qui détenait 95% du marché chinois des puces d'intelligence artificielle, à 50%. Les dernières révélations indiquent que Huang sacrifiera une "version castrée" du GPU. Cet effort personnel permettra-t-il à Nvidia de conserver le marché, ou poussera-t-il davantage les clients à se tourner vers le camp national ?

En réponse à cette situation, Huang est sur le point de dévoiler une version "émasculée" du GPU Blackwell.

Selon deux sources, le GPU sera alimenté par le processeur d'IA de dernière génération de l'architecture Blackwell de Nvidia et son prix devrait se situer entre $6 500 et $8 000, bien en dessous du prix de $10 000 à $12 000 du H20, la production en série devant débuter dès le mois de juin.

La banque d'investissement Jefferies estime que la nouvelle réglementation limite la bande passante de la mémoire à 1,7-1,8 To par seconde. En comparaison, la bande passante de la mémoire du H20 peut atteindre 4 To par seconde.

Les deux sources ont ajouté que la puce n'utilisera pas la technologie avancée CoWoS (Chip-on-Wafer-on-Substrate) de TSMC.

M. Huang a déclaré à la presse cette semaine que la domination de Nvidia sur le marché chinois s'était effondrée depuis que les États-Unis avaient commencé à imposer des restrictions à l'exportation de puces en 2022, passant d'un pic de 95 % à 50 %.

2. les performances du groupe Xiaomi ont atteint un niveau record

Le groupe Xiaomi a annoncé son rapport financier. Au cours du premier trimestre 2025, le chiffre d'affaires et le bénéfice du groupe ont de nouveau atteint un niveau record. Au premier trimestre 2025, le chiffre d'affaires total du groupe Xiaomi a atteint le niveau record de 111,3 milliards de RMB, soit une hausse de 47,4% en glissement annuel.

En termes de secteurs d'activité, au premier trimestre 2025, le chiffre d'affaires du segment de la téléphonie mobile × AIoT était de 92,7 milliards de RMB, soit une augmentation de 22,8% en glissement annuel, et le chiffre d'affaires des segments d'activité innovants tels que les véhicules électriques intelligents et l'IA s'élevait à 18,6 milliards de RMB. Au cours du trimestre, le bénéfice net ajusté du groupe a atteint un niveau record de 10,7 milliards de RMB, soit une augmentation de 64,5% en glissement annuel.

Au premier trimestre 2025, 75 869 nouveaux véhicules de la série Xiaomi SU7 ont été livrés. Dans le même temps, l'entreprise augmentera sa capacité de production, et la livraison cumulée de la série Xiaomi SU7 a dépassé 258 000 unités. Au premier trimestre 2025, le chiffre d'affaires total des segments commerciaux innovants tels que les véhicules électriques intelligents et l'IA était de 18,6 milliards de RMB, dont 18,1 milliards de RMB générés par les véhicules électriques intelligents et 0,5 milliard de RMB par d'autres activités connexes.

Au cours du trimestre, la marge brute des segments d'activité innovants, tels que les véhicules électriques intelligents et l'IA, était de 23,2%. Au premier trimestre 2025, la perte d'exploitation des segments d'activité innovants, tels que les véhicules électriques intelligents et l'IA, était de 0,5 milliard de RMB. Au premier trimestre 2025, les dépenses de R&D de l'entreprise ont atteint 6,7 milliards de RMB, soit une augmentation de 30,1% en glissement annuel.

Au 31 mars 2025, le personnel de R&D de l'entreprise avait atteint le chiffre record de 21 731 personnes, représentant 47,7% du nombre total d'employés. En outre, au 31 mars 2025, le groupe Xiaomi avait obtenu plus de 43 000 brevets dans le monde. Au premier trimestre 2025, le chiffre d'affaires des appareils ménagers intelligents a augmenté de 113,8% en glissement annuel. Parmi eux, l'expédition de produits de climatisation a dépassé 1,1 million d'unités, soit un taux de croissance de plus de 65% en glissement annuel ; L'expédition de produits de réfrigération a dépassé 880 000 unités, soit un taux de croissance de plus de 65% en glissement annuel ; L'expédition de produits de machine à laver a dépassé 740 000 unités, avec un taux de croissance de plus de 100% en glissement annuel ; Parmi eux, les expéditions de machines à laver et de réfrigérateurs ont atteint un niveau record.

3. TSMC veut construire une usine de fabrication de puces de pointe aux Émirats arabes unis

Ces dernières années, les pays du Golfe tels que les Émirats arabes unis, l'Arabie saoudite, le Qatar et le Koweït ont déployé à grande échelle des industries d'intelligence artificielle, et la demande de puces avancées augmente. TSMC prévoit d'utiliser sa capacité de production avancée dans la fabrication de puces d'intelligence artificielle pour construire une usine aux Émirats arabes unis afin de répondre à la demande du marché. Les Émirats arabes unis présentent un certain nombre d'avantages pour la construction d'usines de fabrication de puces, notamment des ressources foncières suffisantes, un approvisionnement énergétique abondant et un solide soutien financier.

TSMC évalue la possibilité de construire une base de fabrication de puces avancées aux Émirats arabes unis et en a discuté avec des représentants de l'administration Trump, selon des personnes au fait du dossier. Le succès de ce projet d'investissement potentiellement majeur au Moyen-Orient dépendra de l'approbation du gouvernement américain.

4.L'impact de l'interruption de l'approvisionnement des fabricants occidentaux d'outils pour circuits intégrés sur la conception de circuits intégrés en Chine

Si les trois principaux fournisseurs d'outils de conception de circuits intégrés des États-Unis et de l'Occident (Synopsys, Cadence et Siemens EDA) interrompent leurs livraisons, la conception de circuits intégrés en Chine sera confrontée aux difficultés suivantes :

Technique

Recherche et développement limités pour les processus avancés : Les trois géants ont monopolisé les outils de conception des processus avancés de 3 nm et moins, et il y a une lacune importante dans le soutien des processus haut de gamme pour l'EDA domestique. Après la réduction de l'offre, les entreprises chinoises manqueront d'outils clés pour la conception de puces à processus avancés, comme la conception de la structure GAAFET requise pour les puces de moins de 3 nm, et les progrès en matière de R&D seront sérieusement entravés, ce qui affectera le développement de domaines clés tels que les puces d'intelligence artificielle et l'informatique à haute performance.

Difficultés en matière de vérification physique et de tests de simulation : Les entreprises nationales sont à la traîne en ce qui concerne les technologies clés telles que la vérification physique et les tests de simulation. En l'absence d'outils appropriés tels que Synopsys, il est difficile de détecter les erreurs de mise en page des puces de 7 nm et moins, ce qui rend difficile la vérification finale et ne permet pas de répondre aux exigences des fonderies telles que TSMC et Samsung en matière d'approbation.

Réduction de l'efficacité de la conception : Les outils des trois géants de l'EDA couvrent l'ensemble du processus de conception des puces, et le passage à des outils nationaux après l'interruption de l'approvisionnement augmentera considérablement le temps de vérification de la conception, et le cycle de R&D peut être prolongé de plus de 30%, ce qui affecte la vitesse de lancement des produits et la compétitivité des entreprises.

Dimension écologique

Fragmentation de la collaboration au sein de la chaîne industrielle : L'écologie technologique des trois principaux fabricants américains est profondément liée aux suites de conception de processus des fonderies telles que TSMC et Samsung, ce qui coupera la collaboration de la chaîne industrielle entre les entreprises nationales et les fabricants de puces, et il pourrait être difficile de soumettre des dessins de conception aux fonderies, et il y aura des problèmes dans la connexion entre la conception et la fabrication.

Adaptation des droits de propriété intellectuelle et des normes : Pendant longtemps, les entreprises chinoises se sont appuyées sur des logiciels EDA étrangers, dont les normes de conception et les bibliothèques de propriété intellectuelle ont formé un système. Après l'arrêt de l'approvisionnement, il est nécessaire de réadapter le processus de conception et la bibliothèque de propriété intellectuelle, ce qui entraîne des coûts d'adaptation élevés et des problèmes de propriété intellectuelle, et peut également affecter la collaboration avec les partenaires internationaux.

Niveau de talent

Pénurie de talents : L'industrie chinoise de l'EDA souffre d'une importante pénurie de talents, estimée à 300 000 personnes. En cas d'interruption de l'approvisionnement, les entreprises sont confrontées à des problèmes techniques et à la reconstruction écologique, et la demande de talents pertinents est plus urgente, et la pénurie de talents limitera davantage le développement de l'industrie de la conception de circuits intégrés. Le mécanisme de formation conjointe entre les universités et les entreprises est difficile à améliorer à court terme et il est impossible de répondre rapidement à la demande de talents.

Toutefois, les entreprises chinoises d'EDA ont réalisé certaines percées ces dernières années grâce au soutien politique, et accélèrent la recherche technologique et l'expansion du marché. À long terme, la crise de l'approvisionnement pourrait également devenir une occasion de promouvoir le développement indépendant et contrôlable de l'industrie chinoise des semi-conducteurs.

5) Nikkei : 100% de puces chinoises produites localement seront produites en masse en 2026

Même si nous avons des capacités de localisation 100%, nous ne pouvons pas renoncer à la mondialisation, qui est la bonne voie.

"La Chine a adopté une position très positive en augmentant la capacité de sa technologie de nœuds matures, ce qui a exercé une pression sur certains segments du marché des puces. Brian Matas, analyste chez TechInsights, a déclaré dans une interview : "En particulier, le marché des puces analogiques et la plupart des secteurs du marché des microcontrôleurs (MCU) ont connu une croissance lente ces dernières années, en partie parce que ces produits dépendent fortement de nœuds de processus matures, et que l'expansion de la Chine a fait baisser les prix."

Selon Nikkei Asia, l'industrie automobile chinoise accélère la stratégie d'autonomie des puces, et les principales entreprises automobiles telles que SAIC, Changan Automobile, Great Wall Motor, BYD, Li Auto et Geely ont lancé des plans de production de masse pour les modèles à "puces domestiques", et au moins deux d'entre elles sortiront le premier lot de modèles de la chaîne d'assemblage en 2026.

Selon Sina Finance, le dernier objectif politique est d'atteindre 100% de recherche, de développement et de fabrication indépendants de puces automobiles d'ici 2027, ce qui est nettement plus rapide que l'objectif de 25% de taux d'adoption de puces nationales fixé au début de l'année.

La manière dont le taux d'autosuffisance des puces automobiles sera calculé n'est pas claire, mais certains pensent qu'il sera calculé sur la base du nombre total de puces utilisées dans le véhicule, tandis que d'autres pensent qu'il sera calculé sur la base du nombre de puces développées ou fabriquées localement. Par exemple, le groupe GAC prévoit de couvrir plus de 80% de puces nationales pour tous les modèles d'ici 2030, et 12 puces développées par ses soins ont passé la qualification automobile AEC-Q100, couvrant des domaines clés tels que les puces de conduite autonome 7nm et les modules d'alimentation en carbure de silicium.

Par exemple, China FAW a conclu une coopération stratégique avec New Unigroup Group, couvrant toute la chaîne de l'informatique embarquée, du contrôle et du stockage, et ses MCU de qualité automobile de la série THA6 ont été produits en masse.

Le groupe GAC a établi une "liste blanche" avec plus de 20 fournisseurs nationaux pour promouvoir la localisation des dispositifs d'alimentation et des capteurs, et a travaillé en étroite collaboration avec des fonderies chinoises telles que SMIC et CanSemi Technology pour évaluer l'ensemble de la chaîne d'approvisionnement en puces automobiles et contribuer à la vérification des puces alternatives nationales.

En octobre 2020, Leapmotor a lancé la puce de conduite intelligente Lingxin 01, qui utilise un processus de 28 nm et a une puissance de calcul maximale de 4,2 TOPS, qui est la première à être installée sur le Leapmotor C11.

En mars 2023, la puce Longying No. 1 7nm pour cockpit intelligent, développée par Silicon Engine Technology de Geely Automobile, est sortie de la chaîne de montage en production de masse et, en septembre de la même année, elle a été installée pour la première fois sur le Lynk & Co 08, avant d'être installée dans des modèles de marques multiples. En octobre 2024, Xingchen No. 1, une puce de conduite intelligente dotée d'un processus de 7 nm et d'une puissance de calcul de 512 TOPS, lancée par Geely, devrait être produite en masse cette année.

En novembre 2024, la puce de cockpit intelligent à processus 4 nm personnalisée par BYD et MediaTek BYD9000 a été lancée avec le Leopard Leopard 8.

Fin 2023, la première puce de conduite intelligente développée par NIO, la Shenji NX9031, est basée sur 5nm et a une puissance de calcul de plus de 1000TOPS. Elle sera utilisée avec succès en juillet 2024 et livrée avec la NIO ET9 à partir d'avril de cette année.

Xpeng Motors aurait également conçu une "puce de Turing" axée sur l'intelligence artificielle, et déclaré que sa puissance de calcul maximale est de 700 TOPS, ce qui est supérieur aux produits du géant américain des puces Nvidia, et qu'elle est conçue pour alimenter la prochaine génération de voitures intelligentes, qui sera d'abord appliquée à la Xpeng G7. En juillet 2023, Volkswagen a dépensé $700 millions pour acquérir une participation de 4,99% dans Xpeng, et les deux parties ont formé une alliance stratégique pour développer conjointement des véhicules électriques pour le marché chinois, et se préparent à acheter les puces Turing développées par Xpeng.

Malgré l'accélération du processus de localisation, des goulets d'étranglement subsistent dans le domaine des puces haut de gamme. À l'heure actuelle, le taux de localisation des puces automobiles chinoises est inférieur à 10%, en particulier dans le domaine des puces pour la conduite autonome, où Nvidia et Qualcomm occupent toujours une position dominante. Par exemple, bien que NIO ait annoncé que sa puce de conduite intelligente à 5 nm "Shenji NX9031" a été enregistrée avec succès, il faudra encore du temps pour la production de masse et l'installation.

En outre, alors que le processus allant de la R&D à la certification des puces automobiles est complexe et long (souvent jusqu'à cinq ans), les fabricants chinois de VE ont adopté une stratégie plus souple consistant à utiliser des puces de qualité grand public, prêtes à l'emploi, pour les fonctions non critiques, ce qui raccourcit la durée des essais et de la certification à 6-9 mois, accélérant ainsi l'utilisation des puces nationales.

Toutefois, les experts de l'industrie ont souligné que les puces de qualité automobile doivent répondre à des normes strictes telles que des températures et une humidité extrêmes de -40°C à 155°C, l'anti-interférence électromagnétique, etc. En outre, les technologies sous-jacentes telles que les licences d'architecture ARM et les outils EDA dépendent toujours de l'étranger, et les puces nationales sont confrontées à des défis en matière de compatibilité écologique.

"La Chine a adopté une position très positive en augmentant la capacité de sa technologie de nœuds matures, ce qui a exercé une pression sur certains segments du marché des puces. Brian Matas, analyste chez TechInsights, a déclaré dans une interview : "En particulier, le marché des puces analogiques et la plupart des secteurs du marché des microcontrôleurs (MCU) ont connu une croissance lente ces dernières années, en partie parce que ces produits dépendent fortement de nœuds de processus matures, et que l'expansion de la Chine a fait baisser les prix."

Selon les données de la China Passenger Car Association, le taux de pénétration au détail des véhicules à énergie nouvelle en Chine atteindra 51,1% en 2024, mais le taux de localisation des puces de bicyclettes sera inférieur à 15%. Le président de l'institut de recherche GAC a révélé que le coût de ses puces auto-développées est inférieur de 40% à celui des produits importés, mais qu'elles doivent être équipées à grande échelle en 2025 pour bénéficier d'un avantage en termes de coûts.

Les géants internationaux accélèrent également leurs efforts de localisation. Infineon, NXP et d'autres développent leur capacité de production en Chine en coopérant avec des fonderies chinoises. STMicroelectronics a créé une coentreprise avec les filiales de Geely pour se concentrer sur la recherche et le développement de dispositifs en carbure de silicium. Dans une interview accordée à Nikkei Asia, Jochen Hanebeck, PDG d'Infineon, a déclaré que les clients chinois lui demandaient de localiser la production de puces pour répondre aux besoins du marché chinois.

TechInsights estime que d'ici 2025, les circuits intégrés produits localement en Chine ne répondront qu'à environ 17,5% de la demande intérieure d'environ $185 milliards. Toutefois, selon l'Association internationale de l'industrie des semi-conducteurs (SEMI), la capacité de production chinoise de puces à processus mature (c'est-à-dire 14nm ou plus) devrait passer de 31% en 2023 à près de 40% en 2027.